Často kladené otázky (FAQ) obchodování v AscendEX

Obchodování

Co je limitní/tržní příkaz

Limitní příkaz
Limitní příkaz je příkaz k nákupu nebo prodeji za určitou cenu nebo lepší. Zadává se jak s velikostí objednávky, tak s cenou objednávky.


Tržní příkaz
Tržní příkaz je příkaz k okamžitému nákupu nebo prodeji za nejlepší dostupnou cenu. Zadává se pouze s velikostí objednávky.

Tržní příkaz bude zadán jako limitní příkaz na knihu s 10% cenovým límcem. To znamená, že tržní příkaz (celý nebo částečný) bude proveden, pokud bude kotace v reálném čase v rámci 10% odchylky od tržní ceny při zadání příkazu. Nevyplněná část tržního příkazu bude zrušena.

Omezení limitní ceny

1. Limitní příkaz
U limitního příkazu k prodeji bude příkaz odmítnut, pokud je limitní cena vyšší než dvojnásobek nebo nižší než polovina nejlepší nabídkové ceny.
U nákupního limitního příkazu bude příkaz odmítnut, pokud je limitní cena vyšší než dvojnásobek nebo nižší než
polovina nejlepší prodejní ceny.

Například:
Za předpokladu, že aktuální nejlepší nabídková cena BTC je 20 000 USDT, u příkazu s limitem prodeje nemůže být cena příkazu vyšší než 40 000 USDT nebo nižší než 10 000 USDT. V opačném případě bude objednávka zamítnuta.

2. Stop-Limit Příkaz
A. Pro nákupní stop limitní příkaz musí být splněny následující požadavky:
a. Stop cena ≥ aktuální tržní cena
b. Limitní cena nesmí být vyšší než dvojnásobek nebo nižší než polovina stop ceny.
V opačném případě bude příkaz odmítnut
B. U příkazu sell stop limit musí být splněny následující požadavky:
a. Stop cena ≤ aktuální tržní cena
b. Limitní cena nesmí být vyšší než dvojnásobek nebo nižší než polovina stop ceny.
V opačném případě bude příkaz odmítnut

. Příklad 1:
Za předpokladu, že aktuální tržní cena BTC je 20 000 USD, musí být u nákupního stop-limitního příkazu stop cena vyšší než 20 000 USDT. Pokud je stop cena nastavena na 30 000 USDT, pak limitní cena nemůže být vyšší než 60 000 USDT nebo nižší než 15 000 USDT.

Příklad 2:
Za předpokladu, že aktuální tržní cena BTC je 20 000 USDT, pro prodejní stop-limit příkaz musí být stop cena nižší než 20 000 USDT. Pokud je stop cena nastavena na 10 000 USDT, pak limitní cena nemůže být vyšší než 20 000 USDT nebo nižší než 5 000 USDT.

Poznámka: Stávající objednávky v knihách objednávek nepodléhají výše uvedené aktualizaci omezení a nebudou zrušeny kvůli pohybu tržních cen.

Jak získat slevy na poplatcích

AscendEX spustil novou víceúrovňovou strukturu slev na VIP poplatky. VIP úrovně budou mít slevy nastavené proti základním poplatkům za obchodování a jsou založeny na (i) posledním 30denním objemu obchodu (v obou třídách aktiv) a (ii) posledním 30denním průměrném odemknutí ASD držení.

VIP úrovně 0 až 7 obdrží slevy z poplatků za obchodování na základě objemu obchodu NEBO držby ASD. Tato struktura poskytne výhody diskontovaných sazeb jak pro obchodníky s vysokým objemem, kteří se rozhodnou nedržet ASD, tak pro držitele ASD, kteří nemusí obchodovat dostatečně na to, aby dosáhli příznivých prahových hodnot poplatků.

Nejvyšší VIP úrovně 8 až 10 budou mít nárok na nejvýhodnější slevy z obchodních poplatků a rabatů na základě objemu obchodu A držby ASD. Nejvyšší VIP úrovně jsou proto přístupné pouze klientům, kteří poskytují významnou přidanou hodnotu ekosystému AscendEX, a to jak obchodníkům s vysokým objemem, tak držitelům ASD.


Poznámka:

1. Poslední 30denní objem obchodu uživatele (v USDT) bude vypočítán každý den v 0:00 UTC na základě denní průměrné ceny každého obchodního páru v USDT.

2. Posledních 30 dnů odblokování ASD uživatelem bude vypočítáno každý den v UTC 0:00 na základě průměrné doby držení uživatele.

3. Aktiva s velkou tržní kapitalizací: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Altcoiny: všechny ostatní tokeny/coiny kromě aktiv s velkou tržní kapitalizací.

5. Jak obchodování s hotovostí, tak obchodování s marží bude mít nárok na novou strukturu rabatů VIP poplatků.

6. Uživatelské odemčené držby ASD = Celkový odemčený ASD na účtech Cash Margin.

Proces přihlášky: způsobilí uživatelé mohou poslat e-mail na adresu [email protected] s předmětem „žádost o slevu na VIP poplatek“ z jejich registrovaného e-mailu na AscendEX. Přiložte také snímky obrazovky VIP úrovní a objemu obchodování na jiných platformách.

Obchodování s hotovostí

Pokud jde o digitální aktiva, obchodování s hotovostí je pro každého typického obchodníka jedním z nejzákladnějších typů obchodování a investičního mechanismu. Projdeme si základy obchodování s hotovostí a zopakujeme si některé klíčové pojmy, které je třeba znát při obchodování s hotovostí.

Obchodování s hotovostí zahrnuje nákup aktiva, jako je bitcoin, a jeho držení, dokud se jeho hodnota nezvýší, nebo jeho použití k nákupu jiných altcoinů, o kterých se obchodníci domnívají, že jejich hodnota může vzrůst. Na spotovém trhu bitcoinů obchodníci nakupují a prodávají bitcoiny a jejich obchody jsou okamžitě vypořádány. Jednoduše řečeno, je to základní trh, kde se bitcoiny vyměňují.

Klíčové pojmy:

Obchodní pár:Obchodní pár se skládá ze dvou aktiv, kde obchodníci mohou vyměnit jedno aktivum za druhé a naopak. Příkladem je obchodní pár BTC/USD. První uvedené aktivum se nazývá základní měna, zatímco druhé aktivum se nazývá kotační měna.

Kniha objednávek: Kniha objednávek je místo, kde si obchodníci mohou prohlížet aktuální nabídky a nabídky, které jsou k dispozici pro nákup nebo prodej aktiva. Na trhu digitálních aktiv jsou knihy objednávek neustále aktualizovány. To znamená, že investoři mohou kdykoli provést obchod podle knihy příkazů.

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

Maržové obchodování

Pravidla obchodování s marží ASD

1. Úrok z maržového úvěru ASD se vypočítává a aktualizuje na uživatelském účtu každou hodinu, na rozdíl od cyklu vypořádání jiných maržových úvěrů.
2. U ASD dostupného na Marginovém účtu se uživatelé mohou přihlásit k odběru investičního produktu ASD na uživatelské stránce Můj majetek – ASD. Distribuce denních výnosů bude zaúčtována na maržový účet uživatele.
3. Investiční kvóta ASD na peněžním účtu může být převedena přímo na maržový účet. Investiční kvóta ASD na Maržovém účtu může být použita jako zajištění.
4. U kvóty ASD Investment bude uplatněna srážka 2,5 %, pokud se použije jako kolaterál pro obchodování s marží. Pokud investiční kvóta ASD způsobí, že účet čistých aktiv s marží je nižší než efektivní minimální marže, systém odmítne žádost o předplatné produktu.
5. Priorita nucené likvidace: ASD Dostupné před investiční kvótou ASD. Když je spuštěna výzva k dodatkové úhradě, bude provedena nucená likvidace investiční kvóty ASD a bude uplatněna provize ve výši 2,5 %.
6. Referenční cena nucené likvidace ASD = Průměr střední ceny ASD za posledních 15 minut. Střední cena = (nejlepší nabídka + nejlepší dotaz)/2
7. Uživatelé nemají povoleno shortovat ASD, pokud existuje nějaká investiční kvóta ASD na peněžním účtu nebo na maržovém účtu.
8. Jakmile je ASD k dispozici z odkupu investic na uživatelském účtu, může uživatel shortovat ASD.
9. Denní rozdělení výnosů investičního produktu ASD bude zaúčtováno na maržový účet. Poslouží jako splátka za jakoukoli půjčku USDT v té době.
10. Úroky ASD zaplacené půjčkou ASD budou považovány za spotřebu.

Pravidla AscendEX Point Card

AscendEX uvedl na trh Point Card na podporu 50% slevy na splácení maržových úroků uživatelů.

Jak nakupovat bodové karty

1. Uživatelé si mohou zakoupit bodové karty na stránce obchodování s marží (levý roh) nebo přejít k nákupu na My Asset-Buy Point Card.
2. Bodová karta se prodává v hodnotě 5 USDT ekvivalentu ASD za kus. Cena karty se aktualizuje každých 5 minut na základě předchozí 1hodinové průměrné ceny ASD. Nákup je dokončen po kliknutí na tlačítko „Koupit nyní“.
3. Jakmile jsou tokeny ASD spotřebovány, budou převedeny na konkrétní adresu pro trvalé uzamčení.


Jak používat bodové karty

1. Každá bodová karta má hodnotu 5 bodů, přičemž 1 bod lze vyměnit za 1 UDST. Desítková přesnost bodu je konzistentní s cenou obchodního páru USDT.
2. Úroky budou vždy nejprve vypláceny bodovými kartami, pokud jsou k dispozici.
3. Úrok vzniklý po nákupu získá 50% slevu při platbě bodovými kartami. Taková sleva se však nevztahuje na stávající úroky.
4. Po prodeji jsou bodové karty nevratné.

Jaká je referenční cena

Za účelem zmírnění cenové odchylky v důsledku volatility trhu používá AscendEX pro výpočet požadavku na marži a nucené likvidace složenou referenční cenu. Referenční cena se vypočítá tak, že se vezme průměrná cena posledního obchodu z následujících pěti burz – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx a Poloniex a odstraní se nejvyšší a nejnižší cena.

AscendEX si vyhrazuje právo aktualizovat zdroje cen bez upozornění.

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

Pravidla obchodování s marží AscendEX

AscendEX Margin Trading je finanční derivátový nástroj používaný pro obchodování s hotovostí. Při používání režimu Margin Trading mohou uživatelé AscendEX využít své obchodovatelné aktivum k dosažení potenciální vyšší návratnosti své investice. Uživatelé však také musí chápat a nést riziko potenciálních ztrát obchodování s marží.

Maržové obchodování na AscendEX vyžaduje kolaterál na podporu jeho pákového mechanismu, který uživatelům umožňuje půjčovat si a splácet kdykoli během obchodování s marží. Uživatelé nemusí ručně žádat o zapůjčení nebo vrácení. Když uživatelé převedou svá aktiva BTC, ETH, USDT, XRP atd. na svůj „Maržový účet“, všechny zůstatky na účtu mohou být použity jako kolaterál.


1.Co je obchodování s marží?
Obchodování na marži je proces, při kterém si uživatelé půjčují finanční prostředky, aby mohli obchodovat více digitálních aktiv, než by si normálně mohli dovolit. Obchodování s marží umožňuje uživatelům zvýšit svou kupní sílu a potenciálně dosáhnout vyšší návratnosti. S ohledem na vysokou volatilitu trhu digitálního aktiva však mohou uživatelé také utrpět mnohem větší ztráty při použití pákového efektu. Uživatelé by proto měli před otevřením maržového účtu plně porozumět riziku obchodování na marži.

2. Maržový účet
Obchodování s marží AscendEX vyžaduje samostatný „maržový účet“. Uživatelé mohou převést svá aktiva ze svého peněžního účtu na svůj maržový účet jako zajištění pro maržovou půjčku na stránce [Moje aktiva].

3. Maržová půjčka
Po úspěšném převodu systém platformy automaticky použije maximální dostupnou páku na základě zůstatku „Margin Asset“ uživatele. Uživatelé nemusí žádat o maržovou půjčku.

Když maržová obchodní pozice přesáhne maržová aktiva, bude přesahující část představovat maržovou půjčku. Maržová obchodní pozice uživatele musí zůstat v rámci stanoveného Maximálního obchodního výkonu (limitu).

Například:
Příkaz uživatele bude odmítnut, když celková půjčka překročí Maximální vypůjčitelný limit účtu. Kód chyby se zobrazí v části Otevřená objednávka/Historie objednávek na obchodní stránce jako „Není dost vypůjčitelné“. V důsledku toho si uživatelé nebudou moci půjčit více, dokud nesplatí, a nesníží nesplacenou půjčku pod Maximální vypůjčitelný limit.

4. Zájmy maržových půjček
Uživatelé mohou splácet svou půjčku pouze tokenem, který si vypůjčili. Úroky z maržových půjček se vypočítávají a aktualizují na stránce uživatelských účtů každých 8 hodin v 8:00 UTC, 16:00 UTC a 24:00 UTC. Vezměte prosím na vědomí, že jakékoli období držení kratší než 8 hodin bude započítáno jako období 8 hodin. Při dokončení půjček a splácení před aktualizací další maržové půjčky nebude brán v úvahu žádný úrok.

Pravidla bodové karty

5. Splácení
půjčky AscendEX umožňuje uživatelům splácet půjčky buď převodem aktiv z jejich Maržového účtu nebo převodem dalších aktiv z jejich Hotovostního účtu. Maximální obchodní síla bude aktualizována po splacení.

Příklad:
Když uživatel převede 1 BTC na maržový účet a aktuální páka je 25krát, Maximální obchodní síla je 25 BTC.

Za předpokladu, že cena 1 BTC = 10 000 USDT, nákup dalších 24 BTC s prodejem 240 000 USDT vede k půjčce (Borrowed Asset) ve výši 240 000 USDT. Uživatel může splatit půjčku plus úroky buď převodem z Hotovostního účtu nebo prodejem BTC.

Provést převod:
Uživatelé mohou převést 240 000 USDT (plus vzniklý úrok) z hotovostního účtu na splacení půjčky. Maximální obchodní síla se odpovídajícím způsobem zvýší.

Proveďte transakci:
Uživatelé mohou prodat 24 BTC (plus příslušné dlužné úroky) prostřednictvím obchodování s marží a výnosy z prodeje budou automaticky odečteny jako splátka půjčky oproti vypůjčeným aktivům. Maximální obchodní síla se odpovídajícím způsobem zvýší.

Poznámka: Úroková část bude splacena před principem úvěru.

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

6. Výpočet požadavku na marži a likvidace
Při obchodování s marží bude počáteční marže (“IM”) vypočítána nejprve samostatně pro Vypůjčené aktivum uživatele, Aktiva uživatele a celkové uživatelské účty. Nejvyšší hodnota ze všech pak bude použita pro efektivní počáteční marži (EIM) pro účet. IM se převádí na hodnotu USDT na základě aktuální dostupné tržní ceny.

EIM pro účet= Maximální hodnota (IM pro všechna vypůjčená aktiva, IM pro celkové aktivum, IM pro účet)
IM pro jednotlivá vypůjčená aktiva = (Vypůjčené aktivum + dlužný úrok)/ (Max. pákový efekt pro aktivum-1)
IM pro všechna vypůjčená aktiva = součet (IM pro jednotlivá vypůjčená aktiva)
IM pro jednotlivá aktiva = aktiva / (Max. pákový efekt pro aktivum -1)
IM pro celkové aktivum = součet všech (IM pro jednotlivá aktiva) * Poměr
úvěru Poměr úvěru = (Celkové vypůjčené aktivum + Celkový dlužný úrok) / Celkový
IM aktiv pro účet = (Celkový vypůjčený majetek + Celkový dlužný úrok) / (Maximální pákový efekt pro účet -1)

Příklad:
Pozice uživatele je zobrazena následovně:


Efektivní počáteční marže pro účet se proto vypočítá následovně:

Poznámka:
Pro účely ilustrace je dlužný úrok ve výše uvedeném příkladu nastaven na 0.

Když je aktuální účet čistého aktiva marže nižší než EIM, uživatelé si nemohou půjčovat více prostředků.

Když aktuální účet čistého aktiva marže překročí EIM, uživatelé mohou zadávat nové objednávky. Systém však vypočítá dopad nové objednávky na účet čistého aktiva marže na základě ceny objednávky. Pokud nově zadaná objednávka způsobí, že nové čisté aktivum maržového účtu klesne pod novou EIM, bude nová objednávka odmítnuta.

Aktualizace efektivní minimální marže (EMM) pro účet

Minimální marže (MM) bude nejprve vypočítána pro uživatelova vypůjčená aktiva a aktiva. Vyšší hodnota z těchto dvou bude použita pro efektivní minimální marži pro účet. MM se převádí na hodnotu USDT na základě dostupné tržní ceny.

EMM pro účet = Maximální hodnota (MM pro všechna vypůjčená aktiva, MM pro celková aktiva)

MM pro jednotlivá vypůjčená aktiva = (Vypůjčené aktivum + dlužný úrok)/ (Max. pákový efekt pro aktiva*2 -1)

MM pro všechna vypůjčená aktiva = Součet (MM pro jednotlivá vypůjčená aktiva)

MM pro jednotlivá aktiva = Aktiva / (Max. pákový efekt pro aktiva *2 -1)

MM pro Celková aktiva = Součet (MM pro jednotlivá aktiva) * Poměr

úvěrů Poměr úvěrů = (Celkem vypůjčených Aktiva + celkový dlužný úrok) / Celková aktiva

Příklad pozice uživatele je uveden níže:


Efektivní minimální marže pro účet se proto vypočítá následovně:

Pravidla pro otevřené příkazy
Otevřený příkaz k obchodování s marží povede ke zvýšení vypůjčeného aktiva ještě před provedením příkazu. Neovlivní to však čistý majetek.

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

Poznámka :
Pro účely ilustrace je dlužný úrok ve výše uvedeném příkladu nastaven jako 0.

Pravidla pro proces likvidace zůstávají stejná. Když cushion rate dosáhne 100 %, bude maržový účet uživatele okamžitě podroben nucené likvidaci.

Cushion rate = čisté aktivum maržového účtu / efektivní minimální marže pro účet.

Výpočet celkové výše vypůjčených aktiv a aktiv

V části Souhrn půjček na stránce obchodování s marží se zobrazuje zůstatek a výše půjčky podle aktiv.

Celková částka aktiv = součet zůstatku všech aktiv převedených na ekvivalentní hodnotu USDT na základě tržní ceny

Celková částka vypůjčených aktiv = součet výše úvěru všech aktiv převedených na ekvivalentní hodnotu USDT na základě tržní ceny.

Současný poměr marže = celková aktiva / čistá aktiva (což je celková aktiva – vypůjčená aktiva – dlužný úrok)

Polštář = čistá aktiva/požad. minimální marže.

Margin Call: Když polštář dosáhne 120 %, uživatel obdrží margin call e-mailem.

Likvidace: Když polštář dosáhne 100 %, maržový účet uživatele může být předmětem likvidace. 7. Referenční cena

procesu likvidace Za účelem zmírnění cenové odchylky způsobené volatilitou trhu používá AscendEX složenou referenční cenu pro výpočet požadavku na marži a nucené likvidace. Referenční cena se vypočítá tak, že se vezme průměrná cena posledního obchodu z následujících pěti burz (podle dostupnosti v době výpočtu) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx a Poloniex a odstraní se nejvyšší a nejnižší cena. AscendEX si vyhrazuje právo aktualizovat zdroje cen bez upozornění. Přehled procesu

1. Když polštář maržového účtu dosáhne 1,0, bude systémem provedena nucená likvidace, konkrétně pozice nucené likvidace bude provedena na sekundárním trhu;
2. Pokud polštář maržového účtu dosáhne 0,7 během nucené likvidace nebo je polštář po provedení pozice nucené likvidace stále pod 1,0, bude pozice prodána BLP;
3. Všechny funkce budou automaticky obnoveny pro maržový účet poté, co je pozice prodána BLP a provedena, zejména zůstatek na účtu není záporný.

8. Převod prostředků
Když jsou čistá aktiva uživatele vyšší než 1,5násobek počáteční marže, uživatel může převést aktiva ze svého maržového účtu na svůj hotovostní účet, pokud čisté aktivum zůstane vyšší nebo rovné 1,5násobku počáteční marže. .

9. Připomenutí rizika
Zatímco obchodování s marží může zvýšit kupní sílu pro vyšší ziskový potenciál s využitím finanční páky, může také zesílit obchodní ztrátu, pokud se cena pohybuje proti uživateli. Uživatel by proto měl omezit používání obchodování s vysokou marží, aby se snížilo riziko likvidace a ještě větší finanční ztráty.

10. Případové scénáře
Jak obchodovat na marži, když cena stoupá? Zde je příklad BTC/USDT s 3x pákou.
Pokud očekáváte, že cena BTC vzroste z 10 000 USDT na 20 000 USDT, můžete si od AscendEX půjčit maximálně 20 000 USDT s kapitálem 10 000 USDT. Za cenu 1 BTC = 10 000 USDT můžete koupit 25 BTC a poté je prodat, když se cena zdvojnásobí. V tomto případě by váš zisk byl:

25*20 000 – 10 000 (kapitálová marže) – 240 000 (úvěr) = 250 000 USDT

Bez marže byste realizovali zisk PL pouze 10 000 USDT. Pro srovnání, obchodování s marží s 25násobným pákovým efektem zvyšuje zisk 25krát.

Jak obchodovat na marži, když cena klesá? Zde je příklad BTC/USDT s 3x pákovým efektem:

Pokud očekáváte, že cena BTC klesne z 20 000 USDT na 10 000 USDT, můžete si od AscendEX půjčit maximálně 24 BTC s kapitálem 1 BTC. Za cenu 1 BTC = 20 000 USDT můžete prodat 25 BTC a poté je koupit zpět, když cena klesne o 50 %. V tomto případě by váš zisk byl:

25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT

Bez možnosti obchodovat na marži byste nebyli schopni shortovat token v očekávání klesající ceny.

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

Využité tokeny

Co jsou pákové tokeny?

Každý pákový token vlastní pozici ve futures kontraktech. Cena tokenu bude mít tendenci sledovat cenu podkladových pozic, které drží.

Naše žetony BULL dosahují přibližně 3x návratnosti a žetony BEAR přibližně -3x návratnosti.

Jak je koupím a prodám?

S pákovými tokeny můžete obchodovat na spotových trzích FTX. Přejděte na stránku tokenu a klikněte na obchod pro token, který chcete.

Můžete také přejít do své peněženky a kliknout na CONVERT. Za to se neplatí žádný poplatek, ale cena bude záviset na podmínkách na trhu.

Jak mohu vložit a vybrat tokeny?

Tokeny jsou tokeny ERC20. Můžete je vkládat a vybírat ze stránky peněženky do jakékoli ETH peněženky.

Rebalance a výnosy

Tokeny s pákovým efektem se rebalancují jednou denně a vždy, když jsou 4x využity.

Díky každodennímu vyvažování sníží pákové tokeny riziko, když prohrají, a reinvestují zisky, když vyhrají.

Každý den se tedy žeton +3x BULL posune přibližně 3krát více než podklad. Kvůli rebalancím budou tokeny s pákovým efektem lepší než podkladový nástroj v delších časových obdobích, pokud trhy vykazují hybnost (tj. po sobě jdoucí dny mají pozitivní korelaci), a podléhat, pokud trhy vykazují průměrnou reverzi (tj. po sobě jdoucí dny mají negativní korelaci).

Jako příklad srovnání BULL s 3x dlouhým BTC:

Denní ceny BTC	BTC	3x BTC	BTCBULL
10 tisíc, 11 tisíc, 10 tisíc	0 %	0 %	-5,45 %
10k, 11k, 12,1k	21 %%	63 %	69 %
10 tisíc, 9,5 tisíc, 9 tisíc	-10 %	-30 %	-28,4 %

Jak je vytvořím a uplatním?

USD můžete použít k vytvoření kteréhokoli z tokenů a kterýkoli z tokenů můžete vyměnit zpět za USD.

Zpětné odkupy jsou hotovostní – místo dodání podkladových futures pozic obdržíte USD rovnající se jejich tržní hodnotě. Podobně posíláte USD rovnající se tržní hodnotě pozic, které token vlastní, abyste je vytvořili, místo abyste sami doručovali futures pozice.

Chcete-li je vytvořit nebo uplatnit, přejděte na řídicí panel pákového tokenu a klikněte na token, který chcete vytvořit/uplatnit.

Jaké jsou jejich poplatky?

Vytvoření nebo uplatnění tokenu stojí 0,10 %. Tokeny si také účtují denní poplatek za správu ve výši 0,03 %.

Pokud obchodujete na spotových trzích, místo toho budete platit stejné směnné poplatky jako na všech ostatních trzích.

Jaké tokeny má tato platforma?

Má pákové tokeny založené na futures uvedených na této platformě. Aktuálně uvádí -1, -3 a +3 pákové žetony u všeho, na čem máme budoucnost. Více informací naleznete zde.

Bylo by možné, aby se BÝK/MEDVĚD pohyboval stejným směrem?

Ano, může to být pozitivní nebo negativní v závislosti na volatilitě trhu. Více informací o jeho cenovém mechanismu naleznete zde.

Proč používat pákové tokeny?

Existují tři důvody, proč používat pákové tokeny.

Správa
tokenů s pákovým efektem rizika automaticky reinvestuje zisky do podkladového aktiva; takže pokud vaše pozice s pákovým efektem vydělává peníze, žetony s tím automaticky umístí 3x pákové pozice.

Naopak pákové tokeny automaticky sníží riziko, pokud ztratí peníze. Pokud nasadíte 3x dlouhou pozici ETH a během měsíce ETH klesne o 33 %, vaše pozice bude zlikvidována a nezbude vám nic. Ale pokud místo toho koupíte ETHBULL, pákový token automaticky prodá část svého ETH, jak trhy klesají – pravděpodobně se vyhnete likvidaci, takže mu i po poklesu o 33 % zůstanou aktiva.

Správa marže
Pákové tokeny můžete nakupovat stejně jako běžné tokeny ERC20 na spotovém trhu. Není třeba spravovat kolaterál, marži, likvidační ceny ani nic podobného; jen utratíte 10 000 $ na ETHBULL a máte 3x pákový dlouhý coin.

Tokeny ERC20 Využité
tokeny jsou tokeny ERC20. To znamená, že – na rozdíl od maržových pozic – je můžete ze svého účtu vybrat! Přejdete do své peněženky a pošlete pákové tokeny do jakékoli ETH peněženky. To znamená, že můžete uchovávat své vlastní pákové tokeny; to také znamená, že je můžete poslat na jiné platformy, které uvádějí pákové žetony, jako je Gopax.

Jak fungují pákové tokeny?

Každý pákový token získá svou cenovou akci obchodováním FTX perpetual futures. Řekněme například, že chcete vytvořit 10 000 $ ETHBULL. Chcete-li tak učinit, pošlete 10 000 $ a účet ETHBULL na FTX nakoupí trvalé futures ETH v hodnotě 30 000 $. ETHBULL je tedy nyní 3x dlouhé ETH.

Pákové tokeny můžete také vyměnit za jejich čistou hodnotu aktiv. Chcete-li to provést, můžete poslat svých 10 000 $ ETHBULL zpět FTX a uplatnit je. To zničí token; způsobit, že účet ETHBULL prodá zpět futures v hodnotě 30 000 $; a připište na svůj účet 10 000 $.

Tento mechanismus vytváření a zpětného odkupu je to, co nakonec prosazuje, že pákové tokeny mají hodnotu, za kterou mají být.

Jak rebalancují pákové tokeny?

Každý den v 00:02:00 UTC se pákové tokeny znovu vyvažují. To znamená, že každý token s pákovým efektem obchoduje na FTX, aby znovu dosáhl svého cílového pákového efektu.

Řekněme například, že současná držba ETHBULL je -20 000 USD a + 150 ETH za token a ETH se obchoduje za 210 USD. ETHBULL má čistou hodnotu aktiv (-20 000 $ + 150 * 210 $) = 11 500 $ za token a expozici ETH 150 * 210 $ = 31 500 $ za token. Jeho páka je tedy 2,74x, a tak potřebuje nakoupit více ETH, aby se vrátil k 3x pákovému efektu, a učiní tak v 00:02:00 UTC.

Každý den tedy každý pákový token reinvestuje zisky, pokud vydělal peníze. Pokud ztratil peníze, prodá část své pozice a sníží svůj pákový efekt zpět na 3x, aby se vyhnul riziku likvidace.

Kromě toho se jakýkoli token vyrovná, pokud vnitrodenní pohyb způsobí, že jeho páka bude o 33 % vyšší než jeho cíl. Pokud se tedy trhy pohybují dolů natolik, že token BULL je 4x využit, dojde k rebalancování. To odpovídá pohybům trhu zhruba o 11,15 % u tokenů BULL, 6,7 % u tokenů BEAR a 30 % u tokenů HEDGE.

To znamená, že pákové tokeny mohou poskytnout až 3x pákový efekt bez velkého rizika likvidace. Likvidace 3x pákového tokenu by vyžadovala 33% pohyb trhu, ale token se obecně vyrovná během 6-12% tržního pohybu, čímž se sníží riziko a vrátí se k 3x pákovému.

Konkrétně způsob, jakým dochází k rebalancím, je:
To znamená, že pákové tokeny mohou poskytnout až 3x pákový efekt bez velkého rizika likvidace. Likvidace 3x pákového tokenu by vyžadovala 33% pohyb trhu, ale token se znovu vyváží při 10% tržním pohybu, čímž se sníží riziko a vrátí se k 3násobnému pákovému pohybu.

Jaký je výkon pákových tokenů?

Denní pohyb
Každý den budou mít pákové tokeny svůj cílový výkon; takže například každý den (od 00:02:00 UTC do 00:02:00 UTC následujícího dne) se ETHBULL posune 3x tolik jako ETH.

Více dní
Avšak po delší časová období budou tokeny s pákovým efektem fungovat jinak než statická 3x pozice.

Řekněme například, že ETH začíná na 200 $, pak jde na 210 $ během dne 1 a poté na 220 $ během dne 2. ETH vzrostlo o 10 % (220/200 - 1), takže 3x zadlužená ETH pozice by se zvýšila o 30 %. Ale ETHBULL místo toho vzrostl o 15 % a poté o 14,3 %. V den 1 ETHBULL vzrostl o stejných 15%. Pak se to vyrovnalo a nakoupilo více ETH; a v den 2 vzrostla o 14,3 % své nové, vyšší ceny, zatímco 3x dlouhá pozice by jen vzrostla o dalších 15 % původní ceny 200 $ ETH. Takže během tohoto 2denního úseku je pozice 3x vyšší o 15 % + 15 % = 30 %, ale ETHBULL je vyšší o 15 % oproti původní ceně plus 14,3 % nové ceny – takže ve skutečnosti jde o nárůst o 31,4 %.

Tento rozdíl je způsoben tím, že složené zvýšení nové ceny se liší od zvýšení o 30 % oproti původní ceně. Pokud se posunete nahoru dvakrát, druhý pohyb o 14,3 % je za novou, vyšší cenu – a je to tedy ve skutečnosti nárůst o 16,4 % oproti původní nižší ceně. Stručně řečeno, vaše zisky se skládají s pákovými tokeny.

Rebalance Times
Výkon zužitkovaných tokenů bude 3x vyšší než základní výkon, pokud měříte od posledního vyrovnání. Obecně se pákové tokeny rebalancují každý den v 00:02:00 UTC. To znamená, že tahy za 24 hodin nemusí být přesně trojnásobkem základního výkonu, spíše budou tahy od půlnoci UTC. Navíc tokeny s pákovým efektem, které jsou nadměrně pákové, znovu vyvažují, kdykoli jejich pákový efekt dosáhne o 33 % vyšší, než je jeho cíl. To se stane zhruba tehdy, když se podkladové aktivum pohne o 10 % u žetonů BÝK/MEDVĚD a o 30 % u žetonů HEDGE. Takže ve skutečnosti bude výkon pákového tokenu 3x vyšší než podkladové aktivum od posledního přesunu aktiva o 10 % v ten den, pokud došlo k velkému pohybu a token prohrál, a od půlnoci UTC, pokud k němu nedošlo.
Formule
Pokud je pohyb podkladového aktiva ve dnech 1, 2 a 3 M1, M2 a M3, pak vzorec pro zvýšení ceny 3x pákového tokenu je:
Nová cena = stará cena * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Pohyb ceny v % = Nová cena / Stará cena - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) – 1

Zaregistrujte účet AscendEXOtevřete demo účet

Kdy se pákovým tokenům daří?

Je zřejmé, že žetony BULL se daří dobře, když ceny rostou, a žetonům BEAR se daří dobře, když ceny klesají. Ale jak si stojí ve srovnání s normálními pozicemi na marži? Kdy se BULL daří lépe než +3x páková pozice a kdy hůře?

Reinvestování zisků
Využité tokeny reinvestují své zisky. To znamená, že pokud mají kladné PnL, zvýší velikost své pozice. Takže když porovnáme ETHBULL s pozicí +3x ETH: pokud ETH jeden den stoupne a další den zase nahoru, ETHBULL si povede lépe než +3x ETH, protože reinvestuje zisky z prvního dne zpět do ETH. Pokud však ETH stoupá a pak klesá zpět, ETHBULL na tom bude hůř, protože zvýšil svou expozici.

Snížení rizika
Tokeny s pákovým efektem snižují své riziko, pokud mají záporné PnL, aby se zabránilo likvidaci. Pokud tedy mají negativní PnL, sníží velikost své pozice. Opětovné srovnání ETHBULL s pozicí +3x ETH: pokud ETH jeden den klesne a pak další den zase klesne, ETHBULL si povede lépe než +3x ETH: po první ztrátě ETHBULL prodal část svého ETH, aby se vrátil k 3x páce, zatímco efektivní pozice +3x se ještě více využívala. Pokud však ETH klesne a pak se vrátí zpět, ETHBULL bude na tom hůř: po první ztrátě snížil část své expozice ETH, a tak využil méně výhod obnovy.

Příklad
Jako příklad porovnání ETHBULL s 3x dlouhým ETH:

ETH denní ceny	ETH	3x ETH	ETHBULL
200, 210, 220	10 %	30 %	31,4 %
200, 210, 200	0 %	0 %	-1,4 %
200, 190, 180	-10 %	-30 %	-28,4 %

Shrnutí
Ve výše uvedených případech si pákové tokeny vedou dobře – nebo alespoň lépe než maržová pozice, která začíná se stejnou velikostí – když trhy mají dynamiku. Když se však průměr trhů vrátí, jsou horší než pozice marže.

Obvyklá mylná představa je, že pákové tokeny jsou vystaveny volatilitě neboli gama. Tokeny s pákovým efektem si vedou dobře, pokud se trhy pohybují hodně nahoru a pak mnohem více nahoru, a špatně, pokud se trhy pohybují hodně nahoru a pak hodně zpět dolů, přičemž obojí má vysokou volatilitu. Skutečnou expozicí, kterou mají, je primárně směr ceny a sekundárně hybnost.

Obchod BULL/BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Jak nakupujete/prodáváte pákové tokeny?

Existuje několik způsobů, jak to udělat.

Spotové trhy (doporučeno)
Nejjednodušší způsob, jak koupit pákový token, je na jeho spotovém trhu. Můžete například přejít na spotový trh ETHBULL/USD a koupit nebo prodat zpět ETHBULL. Spotový trh s tokeny s pákovým efektem najdete tak, že přejdete na stránku tokenů a kliknete na název; nebo kliknutím na podkladovou future na horní liště a poté na název trhu.

Převod
Pákové tokeny můžete také nakupovat nebo prodávat přímo ze stránky vaší peněženky pomocí funkce CONVERT. Pokud najdete token a kliknete na CONVERT na pravé straně obrazovky, zobrazí se dialogové okno, ve kterém můžete snadno proměnit kteroukoli ze svých mincí na AscendEX na pákový token.
Stvoření/Vykoupení

Nakonec můžete vytvořit nebo uplatnit pákové žetony. Toto se nedoporučuje, pokud jste si nepřečetli celou dokumentaci o pákových tokenech. Vytváření nebo vyplácení pákových tokenů bude mít dopad na trh a vy nebudete vědět, jakou cenu nakonec získáte, dokud je nevytvoříte nebo nevyužijete. Místo toho doporučujeme použít spotové trhy.

Pákový token můžete vytvořit nebo uplatnit tak, že přejdete na stránku tokenů a kliknete na další informace. Pokud vytvoříte 10 000 $ ETHBULL, odešlete tím tržní příkaz k nákupu 30 000 $ ETH-PERP, vypočítáte zaplacenou cenu a poté vám naúčtujeme tuto částku peněz; poté na váš účet připíšete odpovídající částku ETHBULL.