AscendEX FAQ

Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX


Negociação


O que é um limite / ordem de mercado


Ordem com
limite Uma ordem com limite é uma ordem de compra ou venda a um preço específico ou melhor. Ele é inserido com o tamanho e o preço do pedido.


Ordem de mercado
Uma ordem de mercado é uma ordem para comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível. Ele é inserido apenas com o tamanho do pedido.

A ordem de mercado será colocada como ordem limite no livro com colar de preço de 10%. Isso significa que a ordem de mercado (total ou parcial) será executada se a cotação em tempo real estiver dentro do desvio de 10% do preço de mercado quando a ordem for colocada. A parte não preenchida da ordem de mercado será cancelada.

Limite de restrição de preço


1. Pedido com limite
Para um pedido com limite de venda, o pedido será rejeitado se o preço limite for superior a duas vezes ou inferior à metade do melhor preço de oferta.
Para um pedido com limite de compra, o pedido será rejeitado se o preço limite for superior a duas vezes ou inferior à
metade do melhor preço de venda.

Por exemplo:
Supondo que o melhor preço de lance atual do BTC é 20.000 USDT, para um pedido com limite de venda, o preço do pedido não pode ser superior a 40.000 USDT ou inferior a 10.000 USDT. Caso contrário, o pedido será rejeitado.

2. Pedido com limite de parada
A. Para um pedido com limite de parada de compra, os seguintes requisitos devem ser atendidos:
a. Preço de parada ≥ preço de mercado atual
b. O preço limite não pode ser superior a duas vezes ou inferior à metade do preço de parada.
Caso contrário, o pedido será rejeitado
B. Para um pedido com limite de venda stop, os seguintes requisitos devem ser atendidos:
a. Preço de parada ≤ preço de mercado atual
b. O preço limite não pode ser superior a duas vezes ou inferior a metade do preço de parada.
Caso contrário, a ordem será rejeitada.

Exemplo 1:
Supondo que o preço de mercado atual do BTC seja 20.000 USD, para uma ordem stop-limit de compra, o preço stop deve ser superior a 20.000 USDT. Se o preço de parada for definido como 30.0000 USDT, o preço limite não pode ser superior a 60.000 USDT ou inferior a 15.000 USDT.

Exemplo 2:
Supondo que o preço de mercado atual do BTC seja 20.000 USDT, para uma ordem de venda stop-limit, o preço stop deve ser inferior a 20.000 USDT. Se o preço de parada for definido como 10.0000 USDT, o preço limite não poderá ser superior a 20.000 USDT ou inferior a 5.000 USDT.

Nota: Os pedidos existentes nos livros de pedidos não estão sujeitos à atualização de restrição acima e não serão cancelados devido ao movimento do preço de mercado.


Como obter descontos de taxas

AscendEX lançou uma nova estrutura de descontos de taxas VIP em camadas. Os níveis VIP terão descontos definidos em relação às taxas de negociação de base e são baseados em (i) volume de negociação de 30 dias (em ambas as classes de ativos) e (ii) títulos de desbloqueio de ASD em média de 30 dias.
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Os níveis VIP de 0 a 7 receberão descontos nas taxas de negociação com base no volume de negociação OU nas participações ASD. Essa estrutura proporcionará benefícios de taxas com desconto tanto para os comerciantes de alto volume que optam por não manter ASD, quanto para os detentores de ASD que podem não negociar o suficiente para atingir limites de taxas favoráveis.

Os principais níveis VIP 8 a 10 serão elegíveis para os descontos e abatimentos de taxas de negociação mais favoráveis ​​com base no volume de negociação E nas participações de ASD. Os principais níveis VIP são, portanto, acessíveis apenas para clientes que fornecem valor agregado significativo ao ecossistema AscendEX, tanto como negociantes de alto volume como detentores de ASD.


Nota:

1. O volume de negociação de 30 dias à direita do usuário (em USDT) será calculado todos os dias às 0:00 UTC com base no preço médio diário de cada par de negociação em USDT.

2. As participações de ASD de desbloqueio de 30 dias de rastreamento do usuário serão calculadas todos os dias às 0:00 UTC com base no período de manutenção médio do usuário.

3. Ativos de grande capitalização de mercado: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Altcoins: todos os outros tokens / moedas, exceto ativos de grande capitalização de mercado.

5. Tanto a negociação à vista quanto à margem serão qualificadas para a nova estrutura de descontos de taxas VIP.

6. Propriedades de ASD de desbloqueio do usuário = Total de ASD desbloqueado em contas de margem de dinheiro.

Processo de inscrição: os usuários qualificados podem enviar um e-mail para [email protected] com “solicitação de desconto na taxa VIP” como assunto de seu e-mail registrado no AscendEX. Além disso, anexe capturas de tela dos níveis VIP e volume de negociação em outras plataformas.

Troca de dinheiro

Quando se trata de ativos digitais, a negociação à vista é um dos tipos mais básicos de mecanismo de negociação e investimento para qualquer trader típico. Abordaremos os fundamentos da negociação à vista e revisaremos alguns dos termos-chave que você deve conhecer ao se engajar na negociação à vista.

A negociação em dinheiro envolve a compra de um ativo como o Bitcoin e mantê-lo até que seu valor aumente ou usá-lo para comprar outras altcoins que os traders acreditam que podem aumentar de valor. No mercado à vista de Bitcoin, os negociantes compram e vendem Bitcoin e suas negociações são liquidadas instantaneamente. Em termos simples, é o mercado subjacente onde os bitcoins são trocados.

Termos-chave:

Par de negociação:Um par de negociação consiste em dois ativos onde os comerciantes podem trocar um ativo pelo outro e vice-versa. Um exemplo é o par de negociação BTC / USD. O primeiro ativo listado é chamado de moeda base, enquanto o segundo ativo é chamado de moeda de cotação.

Livro de pedidos: um livro de pedidos é onde os negociadores podem visualizar os lances e ofertas atuais que estão disponíveis para comprar ou vender um ativo. No mercado de ativos digitais, as carteiras de pedidos são atualizadas constantemente. Isso significa que os investidores podem executar uma negociação em um livro de ordens a qualquer momento.

Negociação de margem



Regras de negociação de margem ASD

  1. Os juros do empréstimo de margem ASD são calculados e atualizados na conta do usuário a cada hora, diferente do ciclo de liquidação de outros empréstimos de margem.
  2. Para o ASD disponível na conta de margem, os usuários podem assinar o produto de investimento ASD na página Meu ativo - ASD do usuário. A distribuição diária de devoluções será lançada na conta de margem do usuário.
  3. A cota de investimento ASD na conta de dinheiro pode ser transferida para a conta de margem diretamente. A cota de investimento ASD na conta de margem pode ser usada como garantia.
  4. O haircut de 2,5% será aplicado à quota de investimento ASD quando usada como garantia para negociação de margem. Quando a cota de investimento ASD faz com que o Ativo Líquido da Margem da Conta seja inferior à Margem Mínima Efetiva, o sistema rejeitará a solicitação de assinatura do produto.
  5. Prioridade de liquidação forçada: ASD Disponível antes da cota de investimento ASD. Quando uma chamada de margem é acionada, a liquidação forçada da cota de investimento da ASD será executada e uma taxa de comissão de 2,5% será aplicada.
  6. Preço de referência da liquidação forçada do ASD = Média do preço médio do ASD nos últimos 15 minutos. Preço médio = (melhor lance + melhor venda) / 2
  7. Os usuários não têm permissão para vender ASD se houver alguma cota de investimento em ASD na conta em dinheiro ou na conta de margem.
  8. Assim que houver ASD disponível para resgate do investimento na conta do usuário, o usuário poderá fazer o short ASD.
  9. A distribuição de retorno diário do Produto de Investimento ASD será lançada na Conta Margem. Servirá como reembolso de qualquer empréstimo USDT naquele momento.
  10. Os juros do ASD pagos pelo empréstimo do ASD serão considerados como consumo.


Regras do cartão de pontos AscendEX

A AscendEX lançou o Point Card em apoio a um desconto de 50% no reembolso dos juros de margem dos utilizadores.

Como comprar cartões de pontos

1. Os usuários podem comprar cartões de pontos na página de negociação de margem (canto esquerdo) ou ir para Meu cartão de pontos de compra de ativos para compra.
2. O Point Card é vendido pelo valor de 5 USDT equivalente a ASD cada. O preço do cartão é atualizado a cada 5 minutos com base no preço ASD médio de 1 hora anterior. A compra é concluída após clicar no botão “Comprar agora”.
3. Assim que os tokens ASD forem consumidos, eles serão transferidos para um endereço específico para bloqueio permanente.


Como usar cartões de ponto

1. Cada cartão de ponto vale 5 pontos, com 1 ponto resgatável por 1 UDST. A precisão decimal do ponto é consistente com o preço do par de negociação do USDT.
2. Os juros serão sempre pagos primeiro com cartões de pontos, se disponíveis.
3. Os juros incorridos após a compra obtêm um desconto de 50% quando pagos com cartões de pontos. No entanto, esse desconto não se aplica aos juros existentes.
4. Depois de vendidos, os cartões de pontos não são reembolsáveis.

Qual é o preço de referência

A fim de mitigar o desvio de preço devido à volatilidade do mercado, AscendEX usa preço de referência composto para o cálculo da exigência de margem e liquidação forçada. O preço de referência é calculado tomando um preço médio da última negociação das cinco bolsas a seguir - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e removendo o preço mais alto e o mais baixo.

AscendEX reserva-se o direito de atualizar as fontes de preços sem aviso prévio.

Regras de negociação de margem AscendEX

AscendEX Margin Trading é um instrumento financeiro derivado usado para negociação em dinheiro. Ao usar o modo Margin Trading, os usuários AscendEX podem alavancar seus ativos negociáveis ​​para alcançar um potencial maior retorno sobre seu investimento. No entanto, os usuários também devem compreender e arcar com o risco de perdas potenciais da Negociação de Margem.

A negociação de margem no AscendEX requer garantias para apoiar seu mecanismo de alavancagem, permitindo que os usuários peçam e paguem a qualquer momento durante a negociação de margem. Os usuários não precisam solicitar manualmente o empréstimo ou devolução. Quando os usuários transferem seus ativos BTC, ETH, USDT, XRP, etc. para sua “Conta Margem”, todos os saldos das contas podem ser usados ​​como garantia.


1. O que é Margin Trading?
Negociar com margem é o processo pelo qual os usuários tomam emprestado fundos para negociar mais ativos digitais do que normalmente seriam capazes de pagar. A negociação de margem permite que os usuários aumentem seu poder de compra e, potencialmente, alcancem um retorno maior. No entanto, considerando a natureza de alta volatilidade do mercado do ativo digital, os usuários também podem incorrer em perdas muito maiores com o uso da alavancagem. Portanto, os usuários devem compreender totalmente o risco de negociar com margem antes de abrir uma conta com margem.

2.Conta de
margem A negociação de margem AscendEX requer uma “Conta de margem” separada. Os usuários podem transferir seus ativos de sua conta de dinheiro para sua conta de margem como garantia para empréstimo de margem na página [Meu ativo].

3. Empréstimo de margem
Após a transferência bem-sucedida, o sistema da plataforma aplicará automaticamente a alavancagem máxima disponível com base no saldo “Margem do Ativo” do usuário. Os usuários não precisam solicitar um empréstimo de margem.

Quando a posição de negociação de margem ultrapassar os Ativos de Margem, a parcela excedente representará o empréstimo de margem. A posição de negociação de margem do usuário deve permanecer dentro do Poder de Negociação Máximo (limite) especificado.

Por exemplo:
O pedido de um usuário será rejeitado quando o empréstimo total exceder o Limite Máximo para Empréstimos da conta. O código de erro é exibido na seção Pedidos abertos / Histórico de pedidos na página de negociação como 'Não é suficiente para empréstimo'. Como resultado, os usuários não poderão pedir mais empréstimos até que paguem e reduzam o empréstimo pendente de acordo com o Limite máximo para empréstimos.

4. Juros do empréstimo de margem Os
usuários só podem pagar o empréstimo com o token que tomaram emprestado. Os juros sobre empréstimos de margem são calculados e atualizados na página de contas dos usuários a cada 8 horas às 8:00 UTC, 16:00 UTC e 24:00 UTC. Observe que qualquer período de espera inferior a 8 horas será contado como um período de 8 horas. Nenhum juro será levado em consideração quando as ações de empréstimo e reembolso forem concluídas antes que o próximo empréstimo de margem seja atualizado.

Regras do cartão de pontos

5. Reembolso de
empréstimos O AscendEX permite que os usuários reembolsem os empréstimos transacionando os ativos de sua conta de margem ou transferindo mais ativos de sua conta de dinheiro. O poder comercial máximo será atualizado após o reembolso.

Exemplo:
Quando o usuário transfere 1 BTC para a Conta de Margem e a alavancagem atual é de 25 vezes, o Poder de Negociação Máximo é de 25 BTC.

Assumindo ao preço de 1 BTC = 10.000 USDT, a compra de 24 BTC adicionais com a venda de 240.000 USDT resulta no empréstimo (Ativo Emprestado) de 240.000 USDT. O usuário pode reembolsar o empréstimo acrescido de juros, fazendo a transferência da conta em dinheiro ou vendendo BTC.

Fazer uma transferência: os
usuários podem transferir 240.000 USDT (mais juros incorridos) da conta de dinheiro para pagar o empréstimo. O poder comercial máximo aumentará de acordo.

Faça uma transação:
Os usuários podem vender 24 BTC (mais os respectivos juros devidos) por meio de negociação de margem e o produto da venda será automaticamente deduzido como reembolso do empréstimo contra os ativos emprestados. O poder comercial máximo aumentará de acordo.

Nota: A parcela de juros será reembolsada antes do princípio do empréstimo.



6. Cálculo de Exigência de Margem e Liquidação
Na Negociação de Margem, a Margem Inicial (“IM”) será calculada primeiro separadamente para o Ativo emprestado do usuário, Ativo do usuário e contas gerais do usuário. Em seguida, o valor mais alto de todos será usado para a Margem Inicial Efetiva (EIM) da conta. IM é convertido para o valor USDT com base no preço de mercado atual disponível.

EIM para a conta = Valor máximo de (IM para todos os ativos emprestados, IM para ativo total, IM para a conta)
IM para ativos emprestados individuais = (Ativo emprestado + Juros devidos) / (Alavancagem máxima para o ativo-1)
IM para todos os ativos emprestados = Somatório de (MI para ativo individual emprestado)
MI para ativo individual = Ativo / (Alavancagem máxima para o ativo -1)
MI para ativo total = Soma de todos os (MI para ativo individual) * Razão de
empréstimo Rácio de empréstimo = (Total de ativos emprestados + Total de juros devidos) / Total de ativos
IM para a conta = (Total de ativos emprestados + Total de juros devidos) / (Alavancagem máxima para a conta -1)

Exemplo:
A posição do usuário é mostrada abaixo:
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Portanto, a Margem Inicial Efetiva da conta é calculada da seguinte forma:
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Nota:
Para fins de ilustração, Juros Devidos é definido como 0 no exemplo acima.

Quando o Ativo líquido da conta de margem atual é inferior ao EIM, os usuários não podem pedir mais fundos.

Quando o Ativo líquido da conta de margem atual excede o EIM, os usuários podem fazer novos pedidos. No entanto, o sistema calculará o impacto do novo pedido no Ativo Líquido da Conta de Margem com base no preço do pedido. Se o pedido recém-colocado fizer com que o novo Ativo Líquido da Conta de Margem caia abaixo do novo EIM, o novo pedido será rejeitado.

Atualização da Margem Mínima Efetiva (EMM) para a conta

A margem mínima (MM) será calculada primeiro para os ativos e ativos emprestados do usuário. O maior valor desses dois será usado para a Margem Mínima Efetiva da conta. MM é convertido para o valor USDT com base no preço de mercado disponível.

EMM para a conta = valor máximo de (MM para todo ativo emprestado, MM para ativo total)

MM para ativo emprestado individual = (ativo emprestado + juros devidos) / (alavancagem máxima para o ativo * 2 -1)

MM para todo ativo emprestado = Somatório de (MM para ativo individual emprestado)

MM para ativo individual = Ativo / (Alavancagem máxima para o ativo * 2 -1)

MM para ativo total = Somatório de (MM para ativo individual) * Índice de

empréstimo Taxa de empréstimo = (Total emprestado Ativo + Total de juros devidos) / Total de ativos

Um exemplo da posição do usuário é mostrado abaixo:
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Portanto, a Margem Mínima Efetiva para a conta é calculada da seguinte forma:
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Regras para Pedidos
Abertos Os pedidos abertos de negociação de margem levarão ao aumento do Ativo Emprestado mesmo antes da execução do pedido. No entanto, isso não afetará o Ativo Líquido.



Nota :
Para fins de ilustração, Juros devidos é definido como 0 no exemplo acima.

As regras para o processo de liquidação permanecem as mesmas. Quando a taxa de proteção atinge 100%, a conta de margem do usuário estará sujeita à liquidação forçada imediatamente.

Taxa de amortecimento = Ativo Líquido da Margem da Conta / Margem Mínima Efetiva da conta.

O Cálculo do valor total de ativos e ativos emprestados

na seção Resumo do empréstimo na página de negociação de margem, Saldo e Valor do empréstimo são exibidos por ativo.

Valor total do ativo = Soma do saldo de todos os ativos convertidos para o valor equivalente de USDT com base no preço de mercado.

Valor total do ativo emprestado = Soma do valor do empréstimo para todos os ativos convertidos para o valor equivalente de USDT com base no preço de mercado.
Perguntas frequentes (FAQ) de negociação em AscendEX
Taxa de margem atual = Ativo total / Ativo líquido (que é Ativo total - Ativo emprestado - Juros devidos)

Amortecimento = Ativo líquido / Req.

Chamada de margem: Quando a almofada chega a 120%, o usuário receberá uma chamada de margem por e-mail.

Liquidação: Quando a almofada atinge 100%, a conta de margem do usuário pode estar sujeita à liquidação.

7.

Preço de referência do processo de liquidação
A fim de mitigar o desvio de preço devido à volatilidade do mercado, a AscendEX usa o preço de referência composto para o cálculo da exigência de margem e liquidação forçada. O preço de referência é calculado tomando um último preço médio de negociação das cinco bolsas a seguir (dependendo da disponibilidade no momento do cálculo) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx e Poloniex, e removendo o preço mais alto e o mais baixo.

AscendEX reserva-se o direito de atualizar as fontes de preços sem aviso prévio.

Visão geral do processo
  1. Quando o colchão da conta margem atingir 1,0, a liquidação forçada será executada pelo sistema, ou seja, a posição de liquidação forçada será executada no mercado secundário;
  2. Se o colchão da conta margem atingir 0,7 durante a liquidação forçada ou se ainda estiver abaixo de 1,0 após a posição de liquidação forçada ser executada, a posição será vendida ao BLP;
  3. Todas as funções serão retomadas automaticamente para a conta margem após a venda da posição ao BLP e executada, nomeadamente o saldo da conta não é negativo.

8. Transferência de fundos
Quando os Ativos Líquidos de um usuário são maiores que 1,5 vezes a margem inicial, o usuário pode transferir ativos de sua conta de margem para sua conta de caixa, desde que o ativo líquido permaneça maior ou igual a 1,5 vezes da margem inicial .

9. Lembrete de risco
Embora a negociação de margem possa aumentar o poder de compra para um potencial de lucro mais alto com o uso de alavancagem financeira, ela também pode amplificar a perda de negociação se o preço se mover contra o usuário. Portanto, o usuário deve limitar o uso de negociação de alta margem para mitigar o risco de liquidação e perda financeira ainda maior.

10.Cenários de caso
Como negociar na margem quando o preço sobe? Aqui está um exemplo de BTC / USDT com alavancagem de 3x.
Se você espera que o preço do BTC suba de 10.000 USDT para 20.000 USDT, pode pedir um empréstimo máximo de 20.000 USDT da AscendEX com capital de 10.000 USDT. Ao preço de 1 BTC = 10.000 USDT, você pode comprar 25 BTC e depois vendê-los quando o preço dobrar. Nesse caso, seu lucro seria:

25 * 20.000 - 10.000 (margem de capital) - 240.000 (empréstimo) = 250.000 USDT

Sem a margem, você teria realizado apenas um ganho PL de 10.000 USDT. Em comparação, a negociação de margem com alavancagem de 25x amplifica o lucro em 25 vezes.

Como negociar com margem quando o preço cai? Aqui está um exemplo de BTC / USDT com alavancagem 3x:

Se você espera que o preço do BTC caia de 20.000 USDT para 10.000 USDT, pode pedir um empréstimo máximo de 24 BTC da AscendEX com capital de 1BTC. Ao preço de 1 BTC = 20.000 USDT, você pode vender 25 BTC e comprá-los de volta quando o preço cair 50%. Nesse caso, seu lucro seria:

25 * 20.000 - 25 * 10.000 = 250.000 USDT

Sem a capacidade de negociar com margem, você não seria capaz de vender o token em antecipação à queda do preço.


Tokens alavancados


O que são tokens alavancados?

Cada token token alavancado possui uma posição em contratos futuros. O preço do token tenderá a rastrear o preço das posições subjacentes que detém.

Nossos tokens BULL aproximam os retornos de 3x e os tokens BEAR aproximam os retornos de -3x.

Como faço para comprá-los e vendê-los?

Você pode negociar os tokens alavancados nos mercados à vista FTX. Vá para a página do token e clique em trocar pelo token que deseja.

Você também pode acessar sua carteira e clicar em CONVERTER. Não há nenhuma taxa sobre isso, mas o preço dependerá das condições de mercado.

Como faço para depositar e retirar os tokens?

Os tokens são tokens ERC20. Você pode depositar e sacar da página da carteira para qualquer carteira ETH.

Reequilibrar e devolver

Os tokens alavancados são rebalanceados uma vez por dia e sempre que forem 4x alavancados.

Por causa do rebalanceamento diário, os tokens alavancados reduzem o risco quando perdem e reinvestem os lucros quando ganham.

Assim, a cada dia, um token + 3x BULL se moverá cerca de 3 vezes mais do que o subjacente. Por causa dos rebalanceamentos, os tokens alavancados irão superar o subjacente em períodos de tempo mais longos se os mercados exibirem momentum (ou seja, os dias consecutivos têm correlação positiva), e um desempenho inferior se os mercados exibirem reversão à média (ou seja, os dias consecutivos têm correlação negativa).

Por exemplo, comparando BULL a um BTC de 3x:
Preços diários BTC BTC 3x BTC BTCBULL
10k, 11k, 10k 0% 0% -5,45%
10k, 11k, 12,1k 21 %% 63% 69%
10k, 9,5k, 9k -10% -30% -28,4%

Como faço para criá-los e resgatá-los?

Você pode usar USD para criar qualquer um dos tokens e pode resgatar qualquer um dos tokens de volta para USD.

Os resgates são em dinheiro - em vez de entregar as posições de futuros subjacentes, você recebe US $ igual ao seu valor de mercado. Da mesma forma, você envia US $ igual ao valor de mercado das posições que o token possui para criar, em vez de entregar as próprias posições de futuros.

Para criá-los ou resgatá-los, vá para o painel do token alavancado e clique no token que deseja criar / resgatar.

Quais são suas taxas?

Custa 0,10% para criar ou resgatar um token. Os tokens também cobram uma taxa de administração diária de 0,03%.

Se você negociar nos mercados à vista, em vez disso, pagará as mesmas taxas de câmbio que em todos os outros mercados.

Quais tokens esta plataforma possui?

Ele alavancou tokens com base nos futuros listados nesta plataforma. Atualmente, ele lista os tokens alavancados -1, -3 e +3 em tudo o que temos no futuro. Para mais informações, veja aqui.

Seria possível que BULL / BEAR estivesse se movendo na mesma direção?

Sim, pode ser positivo ou negativo dependendo da volatilidade do mercado. Mais informações sobre seu mecanismo de preços podem ser encontradas aqui.

Por que usar tokens alavancados?

Existem três razões para usar tokens alavancados.

O gerenciamento de
tokens de risco alavancado reinvestirá automaticamente os lucros no ativo subjacente; portanto, se a sua posição de token alavancado gerar dinheiro, os tokens serão colocados automaticamente em posições alavancadas 3x com isso.

Por outro lado, os tokens alavancados reduzirão automaticamente o risco se perderem dinheiro. Se você colocar uma posição longa de 3x ETH e ao longo de um mês a ETH cair 33%, sua posição será liquidada e você não terá mais nada. Mas se, em vez disso, você comprar ETHBULL, o token alavancado venderá automaticamente parte de seu ETH conforme os mercados caem - provavelmente evitando a liquidação de modo que ainda tenha ativos restantes, mesmo após um movimento de queda de 33%.

Gerenciando Margem
Você pode comprar tokens alavancados exatamente como tokens ERC20 normais em um mercado à vista. Não há necessidade de gerenciar garantias, margens, preços de liquidação ou qualquer coisa assim; você acabou de gastar $ 10.000 em ETHBULL e tem uma moeda longa alavancada 3x.

Tokens ERC20 Os tokens
alavancados são tokens ERC20. Isso significa que - ao contrário das posições de margem - você pode retirá-las de sua conta! Você vai até sua carteira e envia tokens alavancados para qualquer carteira ETH. Isso significa que você pode custodiar seus próprios tokens alavancados; também significa que você pode enviá-los para outras plataformas que listam os tokens alavancados, como Gopax.


Como funcionam os tokens alavancados?

Cada token alavancado obtém sua ação de preço ao negociar futuros perpétuos FTX. Por exemplo, digamos que você queira criar $ 10.000 de ETHBULL. Para fazer isso, você envia $ 10.000, e a conta ETHBULL na FTX compra $ 30.000 em futuros perpétuos da ETH. Portanto, ETHBULL agora tem 3x o comprimento ETH.

Você também pode resgatar tokens alavancados por seu valor patrimonial líquido. Para fazer isso, você pode enviar seus $ 10.000 de ETHBULL de volta para a FTX e resgatá-los. Isso destruirá o token; fazer com que a conta ETHBULL venda de volta $ 30.000 em futuros; e creditar sua conta com $ 10.000.

Esse mecanismo de criação e resgate é o que, em última análise, reforça que os tokens alavancados valem o que deveriam valer.


Como os tokens alavancados se reequilibram?

Todos os dias às 00:02:00 UTC, os tokens alavancados são rebalanceados. Isso significa que cada token alavancado é negociado na FTX para mais uma vez atingir sua alavancagem alvo.

Por exemplo, digamos que as posses atuais de ETHBULL sejam - $ 20.000 e + 150 ETH por token, e que a ETH esteja sendo negociada a $ 210. ETHBULL tem um valor patrimonial líquido de (- $ 20.000 + 150 * $ 210) = $ 11.500 por token e uma exposição ETH de 150 * $ 210 = $ 31.500 por token. Portanto, sua alavancagem é de 2,74x e, portanto, ele precisa comprar mais ETH para retornar à alavancagem de 3x, e o fará às 00h02h UTC.

Assim, todos os dias, cada token de alavancagem reinveste os lucros se der dinheiro. Se perder dinheiro, ele vende parte de sua posição, reduzindo sua alavancagem para 3x a fim de evitar o risco de liquidação.

Além disso, qualquer ficha será reequilibrada se um movimento intradiário fizer com que sua alavancagem seja 33% maior do que seu alvo. Portanto, se os mercados se moverem para baixo o suficiente para que o token BULL seja 4x alavancado, ele será rebalanceado. Isso corresponde a movimentos de mercado de aproximadamente 11,15% para tokens BULL, 6,7% para tokens BEAR e 30% para tokens HEDGE.

Isso significa que os tokens alavancados podem dar até 3x a alavancagem sem muito risco de liquidação. Seria necessário um movimento de mercado de 33% para liquidar um token alavancado 3x, mas o token geralmente será reequilibrado dentro de um movimento de mercado de 6-12%, reduzindo seu risco e retornando para 3x alavancado.

Especificamente, a forma como os reequilíbrios acontecem é:
1. O FTX monitora periodicamente as alavancagens LT. Se qualquer alavancagem do LT ficar acima de 4x em magnitude, isso desencadeará um rebalanceamento para aquele LT.

2. Quando um rebalanceamento é acionado, a FTX calcula o número de unidades do subjacente que o LT precisa comprar / vender para retornar à alavancagem 3x, marcada pelos preços naquele momento.

Esta é a Fórmula:
A. Posição desejada (DP): [Alavancagem Alvo] * NAV / [preço de mercado subjacente]
B. Posição Atual (CP): participações atuais por token do
C. Tamanho de rebalanceamento: (DP - CP) * [Tokens LT pendentes ]

3. A FTX então envia ordens na carteira de pedidos de futuros perpétuos FTX associada para rebalanceamento (por exemplo, ETH-PERP para ETHBULL / ETHBEAR). Ele envia um máximo de $ 4 milhões de pedidos a cada 10 segundos até que tenha enviado o tamanho total desejado. Todos esses são IOCs públicos normais que negociam contra os lances / ofertas prevalecentes na carteira de pedidos no momento.

4. Observe que isso ignora a diferença entre o preço subjacente quando um rebalanceamento é acionado e quando ocorre; ignora taxas; e pode ter erros de arredondamento.

Isso significa que os tokens alavancados podem dar até 3x a alavancagem sem muito risco de liquidação. Seria necessário um movimento de mercado de 33% para liquidar um token alavancado 3x, mas o token será rebalanceado em um movimento de mercado de 10%, reduzindo seu risco e retornando para 3x alavancado.

O que é desempenho de tokens alavancados?

Movimento diário A
cada dia, os tokens alavancados terão seu desempenho desejado; então, por exemplo, a cada dia (de 00:02:00 UTC a 00:02:00 UTC do dia seguinte) ETHBULL se moverá 3x mais que ETH.

Vários dias
No entanto, em períodos de tempo mais longos, os tokens alavancados terão um desempenho diferente do que uma posição 3x estática.

Por exemplo, digamos que ETH comece em $ 200, vá para $ 210 durante o dia 1 e depois para $ 220 durante o dia 2. ETH aumentou 10% (220/200 - 1), então uma posição ETH alavancada 3x teria aumentado 30%. Mas ETHBULL, em vez disso, aumentou 15% e, em seguida, 14,3%. No dia 1, ETHBULL aumentou os mesmos 15%. Depois se reequilibrou, comprando mais ETH; e no dia 2 aumentou 14,3% de seu novo preço mais alto, enquanto uma posição comprada 3x teria apenas aumentado mais 15% do preço original de $ 200 ETH. Portanto, durante este trecho de 2 dias, a posição 3x subiu 15% + 15% = 30%, mas ETHBULL subiu 15% em relação ao preço original, mais 14,3% do novo preço - na verdade, aumentou 31,4%.

Essa diferença ocorre porque o aumento composto em um novo preço é diferente de subir 30% em relação ao preço original. Se você subir duas vezes, o segundo movimento de 14,3% será sobre um preço novo e mais alto - e, portanto, é na verdade um aumento de 16,4% sobre o preço original mais baixo. Em outras palavras, seus ganhos combinados com tokens alavancados.

Rebalance Times
O desempenho dos tokens alavancados será 3x o desempenho básico se você estiver medindo desde o último momento de rebalanceamento. Em geral, os tokens alavancados são rebalanceados todos os dias às 00:02:00 UTC. Isso significa que os movimentos posteriores de 24h podem não ser exatamente 3x o desempenho subjacente, em vez disso, os movimentos desde a meia-noite UTC serão. Além disso, os tokens alavancados que estão superavancados são rebalanceados sempre que sua alavancagem atinge 33% mais alta do que sua meta. Isso acontece, aproximadamente, quando o ativo subjacente se move 10% para tokens BULL / BEAR e 30% para tokens HEDGE. Portanto, na verdade, o desempenho do token de alavancagem será 3x o ativo subjacente desde a última vez que o ativo se moveu 10% naquele dia se houve uma grande movimentação e o token foi perdido para ele, e desde a meia-noite UTC, se não houve.
A fórmula
Se o movimento do ativo subjacente nos dias 1, 2 e 3 for M1, M2 e M3, a fórmula para o aumento de preço do token alavancado 3x é:
Novo preço = Preço antigo * (1 + 3 * M1) * (1 + 3 * M2) * (1 + 3 * M3)
Movimento de preço em% = Novo preço / Preço antigo - 1 = (1 + 3 * M1) * (1 + 3 * M2) * (1 + 3 * M3) - 1

Quando os tokens alavancados funcionam bem?

Obviamente, os tokens BULL funcionam bem quando os preços sobem, e os tokens BEAR funcionam bem quando os preços caem. Mas como eles se comparam às posições normais de margem? Quando BULL se sai melhor do que uma posição alavancada + 3x e quando se sai pior?

Reinvestindo lucros Os
tokens alavancados reinvestem seus lucros. Isso significa que, se eles tiverem PnL positivo, eles aumentarão seu tamanho de posição. Portanto, comparando ETHBULL a uma posição de + 3x ETH: se ETH subir um dia e subir novamente no outro, ETHBULL terá um desempenho melhor do que + 3x ETH, porque reinvestiu os lucros do primeiro dia de volta na ETH. No entanto, se o ETH subir e depois cair novamente, o ETHBULL terá um desempenho pior, porque aumentou sua exposição.

Reduzindo o risco
Os tokens alavancados reduzem seu risco se tiverem PnL negativo para evitar liquidações. Portanto, se eles tiverem PnL negativo, eles reduzirão o tamanho da posição. Comparando ETHBULL com uma posição de + 3x ETH novamente: se ETH cair um dia e cair novamente no próximo, ETHBULL terá um desempenho melhor do que + 3x ETH: após a primeira perda, ETHBULL vendeu parte de sua ETH para retornar a 3x a alavancagem, enquanto a posição + 3x efetiva ficou ainda mais alavancada. No entanto, se a ETH cair e voltar a subir, a ETHBULL terá um desempenho pior: ela reduziu parte de sua exposição à ETH após a primeira perda e, portanto, aproveitou menos a recuperação.

Exemplo
Como exemplo, comparando ETHBULL a 3x ETH longo:
Preços diários ETH ETH 3x ETH ETHBULL
200, 210, 220 10% 30% 31,4%
200, 210, 200 0% 0% -1,4%
200, 190, 180 -10% -30% -28,4%


Resumo
Nos casos acima, os tokens alavancados se saem bem - ou pelo menos melhor do que uma posição de margem que começa do mesmo tamanho - quando os mercados têm impulso. No entanto, eles se saem pior do que uma posição de margem quando os mercados revertem à média.

Um equívoco comum é que os tokens alavancados têm exposição à volatilidade, ou gama. Os tokens alavancados funcionam bem se os mercados sobem muito e depois sobem muito mais, e mal se os mercados sobem muito e depois caem muito, ambos os quais apresentam alta volatilidade. A exposição real que eles têm é principalmente para a direção do preço e, secundariamente, para o momentum.

Negociar BULL / BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Como você compra / vende tokens alavancados?

Existem várias maneiras de fazer isso.

Mercados à vista (recomendado)
A maneira mais fácil de comprar um token alavancado é no mercado à vista. Por exemplo, você pode ir ao mercado à vista ETHBULL / USD e comprar ou vender ETHBULL. Você pode encontrar um mercado à vista de tokens alavancado acessando a página de tokens e clicando no nome; ou clicando no futuro subjacente na barra superior e depois no nome do mercado.

Converter
Você também pode comprar ou vender tokens alavancados diretamente da página da carteira usando a função CONVERTER. Se você encontrar um token e clicar em CONVERT no lado direito da tela, verá uma caixa de diálogo na qual pode facilmente transformar qualquer uma de suas moedas no AscendEX no token alavancado.
Criação / Resgate

Finalmente, você pode criar ou resgatar tokens alavancados. Isso não é recomendado, a menos que você tenha lido toda a documentação sobre tokens alavancados. A criação ou resgate de tokens alavancados terá impacto no mercado e você não saberá o preço que receberá até depois de criar ou resgatar. Recomendamos usar os mercados à vista.

Você pode criar ou resgatar um token aproveitado acessando a página de tokens e clicando em mais informações. Se você criar $ 10.000 de ETHBULL, isso enviará uma ordem de mercado para comprar $ 30.000 de ETH-PERP, calculará o preço pago e, em seguida, cobrará de você essa quantia em dinheiro; ele então creditará em sua conta a quantia correspondente de ETHBULL.
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