Často kladené otázky (FAQ) obchodovania v AscendEX

Obchodovanie

Čo je limit/trhový príkaz

Limitný pokyn
Limitný pokyn je pokyn na nákup alebo predaj za konkrétnu cenu alebo lepšiu. Zadáva sa s veľkosťou objednávky aj s cenou objednávky.


Trhový pokyn
Trhový pokyn je pokyn na okamžitý nákup alebo predaj za najlepšiu dostupnú cenu. Zadáva sa len s veľkosťou objednávky.

Trhový pokyn bude zadaný ako limitný pokyn na knihu s 10% cenovým límcom. To znamená, že trhový pokyn (úplný alebo čiastočný) bude vykonaný, ak bude kotácia v reálnom čase v rámci 10% odchýlky od trhovej ceny v čase zadania pokynu. Nevyplnená časť trhovej objednávky bude zrušená.

Obmedzenie limitnej ceny

1. Limitný pokyn
Pri limitnom pokyne na predaj bude pokyn odmietnutý, ak je limitná cena vyššia ako dvojnásobok alebo nižšia ako polovica najlepšej ponuky.
Pri nákupnom limitnom príkaze bude príkaz odmietnutý, ak je limitná cena vyššia ako dvojnásobok alebo nižšia ako
polovica najlepšej požadovanej ceny.

Napríklad:
Za predpokladu, že aktuálna najlepšia ponuková cena BTC je 20 000 USDT, pri predajnom limitnom príkaze nemôže byť cena objednávky vyššia ako 40 000 USDT alebo nižšia ako 10 000 USDT. V opačnom prípade bude objednávka zamietnutá.

2. Stop-Limit pokyn
A. Pre buy stop limit pokyn musia byť splnené nasledujúce požiadavky:
a. Stop cena ≥ aktuálna trhová cena
b. Limitná cena nemôže byť vyššia ako dvojnásobok alebo nižšia ako polovica stop ceny.
V opačnom prípade bude pokyn odmietnutý
B. Pre pokyn typu sell stop limit musia byť splnené nasledujúce požiadavky:
a. Stop cena ≤ aktuálna trhová cena
b. Limitná cena nemôže byť vyššia ako dvojnásobok alebo nižšia ako polovica stop ceny.
V opačnom prípade bude pokyn odmietnutý

Príklad 1:
Za predpokladu, že aktuálna trhová cena BTC je 20 000 USD, pri nákupnom stop-limitnom pokyne musí byť stop cena vyššia ako 20 000 USDT. Ak je stop cena nastavená na 30 000 USDT, potom limitná cena nemôže byť vyššia ako 60 000 USDT alebo nižšia ako 15 000 USDT.

Príklad 2:
Za predpokladu, že súčasná trhová cena BTC je 20 000 USDT, pri predajnom stop-limit príkaze musí byť stop cena nižšia ako 20 000 USDT. Ak je stop cena nastavená na 10 000 USDT, potom limitná cena nemôže byť vyššia ako 20 000 USDT alebo nižšia ako 5 000 USDT.

Poznámka: Existujúce objednávky v knihách objednávok nepodliehajú vyššie uvedenej aktualizácii obmedzení a nebudú zrušené z dôvodu pohybu trhových cien.

Ako získať zľavy na poplatkoch

AscendEX spustil novú viacúrovňovú štruktúru zliav VIP poplatkov. VIP úrovne budú mať zľavy nastavené oproti základným obchodným poplatkom a sú založené na (i) poslednom 30-dňovom objeme obchodu (v rámci oboch tried aktív) a (ii) priemernom 30-dňovom priemernom odblokovaní ASD.

VIP úrovne 0 až 7 získajú zľavy z obchodného poplatku na základe objemu obchodu ALEBO držby ASD. Táto štruktúra poskytne výhody diskontovaných sadzieb pre obchodníkov s veľkým objemom, ktorí sa rozhodnú nedržať ASD, ako aj pre držiteľov ASD, ktorí nemusia obchodovať dostatočne na to, aby dosiahli priaznivé prahové hodnoty poplatkov.

Najvyššie VIP úrovne 8 až 10 budú mať nárok na najvýhodnejšie obchodné zľavy a rabaty na základe objemu obchodu A držby ASD. Špičkové VIP úrovne sú preto prístupné len klientom, ktorí poskytujú významnú pridanú hodnotu do ekosystému AscendEX, a to ako obchodníkom s vysokým objemom, tak aj držiteľom ASD.


Poznámka:

1. Posledný 30-dňový objem obchodu používateľa (v USDT) sa vypočíta každý deň v 0:00 UTC na základe dennej priemernej ceny každého obchodného páru v USDT.

2. Posledných 30 dní odblokovania ASD používateľa sa vypočíta každý deň v UTC 0:00 na základe priemernej doby zadržania používateľa.

3. Aktíva s veľkou trhovou kapitalizáciou: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Altcoiny: všetky ostatné tokeny/coiny okrem aktív s veľkou trhovou kapitalizáciou.

5. Obchodovanie s hotovosťou aj obchodovanie s maržou bude mať nárok na novú štruktúru zliav VIP poplatkov.

6. Používateľské odomknuté držby ASD = Celkové odomknuté ASD na účtoch Cash Margin.

Proces prihlášky: oprávnení používatelia môžu poslať e-mail na adresu [email protected] s predmetom „žiadosť o zľavu z VIP poplatku“ z ich registrovaného e-mailu na AscendEX. Pripojte tiež snímky obrazovky VIP úrovní a objemu obchodov na iných platformách.

Obchodovanie s hotovosťou

Pokiaľ ide o digitálne aktíva, obchodovanie s hotovosťou je jedným z najzákladnejších typov obchodných a investičných mechanizmov pre každého typického obchodníka. Prejdeme si základy obchodovania s hotovosťou a zopakujeme si niektoré kľúčové pojmy, ktoré je potrebné poznať pri obchodovaní s hotovosťou.

Obchodovanie s hotovosťou zahŕňa nákup aktíva, ako je bitcoin, a jeho držanie, kým sa jeho hodnota nezvýši, alebo jeho použitie na nákup iných altcoinov, o ktorých sa obchodníci domnievajú, že môžu narásť. Na bitcoinovom spotovom trhu obchodníci nakupujú a predávajú bitcoiny a ich obchody sa vyrovnávajú okamžite. Jednoducho povedané, je to základný trh, kde sa vymieňajú bitcoiny.

Kľúčové pojmy:

Obchodný pár:Obchodný pár pozostáva z dvoch aktív, kde si obchodníci môžu vymeniť jedno aktívum za druhé a naopak. Príkladom je obchodný pár BTC/USD. Prvé uvedené aktívum sa nazýva základná mena, zatiaľ čo druhé aktívum sa nazýva kotačná mena.

Kniha objednávok: Kniha objednávok je miesto, kde si obchodníci môžu prezerať aktuálne ponuky a ponuky, ktoré sú k dispozícii na nákup alebo predaj aktíva. Na trhu digitálnych aktív sa knihy objednávok neustále aktualizujú. To znamená, že investori môžu kedykoľvek vykonať obchod podľa knihy objednávok.

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

Maržové obchodovanie

Pravidlá obchodovania s maržou ASD

1. Úrok z maržového úveru ASD sa vypočítava a aktualizuje na účte používateľa každú hodinu, na rozdiel od cyklu vyrovnania iných úverov s maržou.
2. Pre ASD dostupný na Marginovom účte si užívatelia môžu predplatiť investičný produkt ASD na užívateľskej stránke Môj majetok – ASD. Denná distribúcia výnosov bude zaúčtovaná na maržový účet používateľa.
3. Investičná kvóta ASD na hotovostnom účte môže byť prevedená priamo na maržový účet. Investičná kvóta ASD na Maržovom účte môže byť použitá ako kolaterál.
4. 2,5% zrážka sa uplatní na kvótu ASD Investment, ak sa použije ako kolaterál na obchodovanie s maržou. Keď investičná kvóta ASD spôsobí, že čisté aktívum maržového účtu je nižšie ako efektívna minimálna marža, systém odmietne požiadavku na predplatné produktu.
5. Priorita nútenej likvidácie: ASD Dostupné pred investičnou kvótou ASD. Keď sa spustí výzva na dodatočné vyrovnanie, vykoná sa nútená likvidácia investičnej kvóty ASD a uplatní sa provízia vo výške 2,5 %.
6. Referenčná cena nútenej likvidácie ASD = Priemer strednej ceny ASD za posledných 15 minút. Stredná cena = (najlepšia ponuka + najlepšia požiadavka)/2
7. Používatelia nemajú povolené shortovať ASD, ak existuje nejaká kvóta investícií ASD na hotovostnom účte alebo na maržovom účte.
8. Akonáhle je na užívateľskom účte k dispozícii ASD z vyplatenia investície, môže užívateľ skratovať ASD.
9. Denné rozdelenie výnosov investičného produktu ASD bude zaúčtované na maržový účet. V tom čase bude slúžiť ako splátka akéhokoľvek úveru USDT.
10. Úroky ASD zaplatené pôžičkou ASD sa budú považovať za spotrebu.

Pravidlá bodovej karty AscendEX

AscendEX uviedol na trh Bodovú kartu na podporu 50% zľavy na splácanie maržových úrokov používateľov.

Ako nakupovať bodové karty

1. Užívatelia si môžu zakúpiť bodové karty na stránke obchodovania s maržou (ľavý roh) alebo prejsť na nákup bodovej karty My Asset-Buy.
2. Bodová karta sa predáva v hodnote 5 USDT ekvivalentu ASD za kus. Cena karty sa aktualizuje každých 5 minút na základe predchádzajúcej 1-hodinovej priemernej ceny ASD. Nákup je dokončený po kliknutí na tlačidlo „Kúpiť teraz“.
3. Akonáhle sú tokeny ASD spotrebované, budú prenesené na konkrétnu adresu na trvalé uzamknutie.


Ako používať bodové karty

1. Každá bodová karta má hodnotu 5 bodov, pričom 1 bod je možné vymeniť za 1 UDST. Desatinná presnosť bodu je konzistentná s cenou obchodného páru USDT.
2. Úroky budú vždy najskôr vyplatené bodovými kartami, ak sú k dispozícii.
3. Úrok vzniknutý po nákupe dostane 50% zľavu pri platbe bodovými kartami. Takáto zľava sa však nevzťahuje na existujúci úrok.
4. Po predaji sú bodové karty nevratné.

Aká je referenčná cena

Na zmiernenie cenovej odchýlky v dôsledku volatility trhu AscendEX používa zloženú referenčnú cenu na výpočet požiadavky na maržu a nútenú likvidáciu. Referenčná cena sa vypočíta tak, že sa vezme priemerná posledná obchodná cena z nasledujúcich piatich búrz – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx a Poloniex a odstráni sa najvyššia a najnižšia cena.

AscendEX si vyhradzuje právo aktualizovať zdroje cien bez upozornenia.

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

Pravidlá obchodovania s maržou AscendEX

AscendEX Margin Trading je finančný derivátový nástroj používaný na obchodovanie s hotovosťou. Počas používania režimu Margin Trading môžu používatelia AscendEX využiť svoje obchodovateľné aktíva na dosiahnutie potenciálne vyššej návratnosti svojich investícií. Používatelia však musia tiež pochopiť a znášať riziko potenciálnych strát obchodovania s maržami.

Obchodovanie s maržou na AscendEX vyžaduje kolaterál na podporu mechanizmu pákového efektu, ktorý používateľom umožňuje požičať si a splatiť kedykoľvek počas obchodovania s maržou. Používatelia nemusia manuálne žiadať o požičanie alebo vrátenie. Keď používatelia prevedú svoje aktíva BTC, ETH, USDT, XRP atď. na svoj „maržový účet“, všetky zostatky na účte môžu byť použité ako kolaterál.


1.Čo je maržové obchodovanie?
Obchodovanie na maržu je proces, pri ktorom si používatelia požičiavajú finančné prostriedky na obchodovanie s väčším množstvom digitálnych aktív, ako by si bežne mohli dovoliť. Obchodovanie s maržou umožňuje používateľom zvýšiť kúpnu silu a potenciálne dosiahnuť vyšší výnos. Vzhľadom na vysokú volatilitu trhu s digitálnym aktívom však môžu používatelia utrpieť aj oveľa väčšie straty pri použití pákového efektu. Používatelia by preto mali pred otvorením maržového účtu plne pochopiť riziko obchodovania s maržou.

2. Maržový účet
Obchodovanie s maržou AscendEX vyžaduje samostatný „Maržový účet“. Používatelia môžu previesť svoje aktíva zo svojho peňažného účtu na svoj maržový účet ako zábezpeku za maržový úver na stránke [Moje aktívum].

3. Pôžička s doplatkom
Po úspešnom prevode systém platformy automaticky použije maximálnu dostupnú páku na základe zostatku „maržového aktíva“ používateľa. Používatelia nemusia žiadať o maržový úver.

Keď maržová obchodná pozícia prevyšuje maržové aktíva, presahujúca časť bude predstavovať maržový úver. Obchodná pozícia používateľa s maržou musí zostať v rámci špecifikovaného maximálneho obchodného výkonu (limitu).

Napríklad:
Objednávka používateľa bude odmietnutá, keď celková pôžička presiahne Maximálny limit vypožičania účtu. Chybový kód sa zobrazí v sekcii Otvorená objednávka/História objednávok na obchodnej stránke ako „Nedostatočná pôžička“. V dôsledku toho si používatelia nebudú môcť požičať viac, kým nezaplatia a neznížia nesplatený úver pod Maximálny limit vypožičania.

4. Záujmy Maržovej pôžičky
Užívatelia môžu splácať svoju pôžičku len požičaným tokenom. Úroky z maržových pôžičiek sa vypočítavajú a aktualizujú na stránke používateľských účtov každých 8 hodín o 8:00 UTC, 16:00 UTC a 24:00 UTC. Upozorňujeme, že každé obdobie držania kratšie ako 8 hodín sa bude počítať ako 8-hodinové obdobie. Pri dokončení pôžičky a splácania pred aktualizáciou ďalšej maržovej pôžičky sa nebude brať do úvahy žiadny úrok.

Pravidlá bodovej karty

5. Splácanie
pôžičiek AscendEX umožňuje používateľom splácať pôžičky buď prevodom aktív z ich Maržového účtu alebo prevodom väčšieho množstva aktív z ich Hotovostného účtu. Maximálna obchodná sila bude aktualizovaná po splatení.

Príklad:
Keď používateľ prevedie 1 BTC na maržový účet a aktuálna páka je 25-krát, maximálna obchodná sila je 25 BTC.

Za predpokladu, že cena 1 BTC = 10 000 USDT, nákup ďalších 24 BTC s predajom 240 000 USDT vedie k pôžičke (Borrowed Asset) vo výške 240 000 USDT. Používateľ môže splatiť pôžičku plus úroky buď prevodom z hotovostného účtu alebo predajom BTC.

Uskutočniť prevod:
Používatelia môžu previesť 240 000 USDT (plus vzniknutý úrok) z hotovostného účtu na splatenie pôžičky. Maximálna obchodná sila sa zodpovedajúcim spôsobom zvýši.

Uskutočniť transakciu:
Používatelia môžu predať 24 BTC (plus príslušný dlžný úrok) prostredníctvom obchodovania s maržou a výnosy z predaja budú automaticky odpočítané ako splátka úveru oproti vypožičaným aktívam. Maximálna obchodná sila sa zodpovedajúcim spôsobom zvýši.

Poznámka: Úroková časť bude splatená pred princípom úveru.

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

6. Výpočet požiadavky na maržu a likvidáciu
Pri obchodovaní s maržou sa počiatočná marža (“IM”) najprv vypočíta samostatne pre požičaný majetok užívateľa, majetok užívateľa a celkové užívateľské účty. Potom sa použije najvyššia hodnota zo všetkých pre efektívnu počiatočnú maržu (EIM) pre účet. IM sa prevádza na hodnotu USDT na základe aktuálnej dostupnej trhovej ceny.

EIM pre účet = Maximálna hodnota (IM pre všetky požičané aktíva, IM pre celkový majetok, IM pre účet)
IM pre jednotlivé požičané aktíva = (Vypožičané aktívum + dlžný úrok)/ (Max. pákový efekt pre aktívum-1)
IM pre všetko požičané aktívum = súčet (IM pre jednotlivé požičané aktíva)
IM pre jednotlivé aktíva = aktívum / (Max. pákový efekt pre aktívum -1)
IM pre celkové aktívum = súčet všetkých (IM pre jednotlivé aktíva) * Pomer
úverov Pomer úverov = (Celkový požičaný majetok + Celkový dlžný úrok) / Celkový
IM aktív pre účet = (Celkový požičaný majetok + Celkový dlžný úrok) / (Maximálny pákový efekt pre účet -1)

Príklad:
Pozícia používateľa je zobrazená nižšie:


Efektívna počiatočná marža pre účet sa preto vypočíta takto:

Poznámka:
Na účely ilustrácie je dlžný úrok v príklade vyššie nastavený na 0.

Keď je aktuálny účet s čistým majetkom marže nižší ako EIM, používatelia si nemôžu požičať viac prostriedkov.

Keď aktuálny účet čistého majetku marže presiahne EIM, užívatelia môžu zadávať nové objednávky. Systém však vypočíta vplyv novej objednávky na účet čistých aktív marže na základe ceny objednávky. Ak novo zadaná objednávka spôsobí, že nový účet s čistým majetkom marže klesne pod úroveň nového EIM, nová objednávka bude odmietnutá.

Aktualizácia efektívnej minimálnej marže (EMM) pre účet

Najprv sa vypočíta minimálna marža (MM) pre vypožičané aktíva a aktíva používateľa. Väčšia hodnota z týchto dvoch sa použije pre efektívnu minimálnu maržu pre účet. MM sa prevádza na hodnotu USDT na základe dostupnej trhovej ceny.

EMM pre účet = Maximálna hodnota (MM pre všetky požičané aktíva, MM pre celkové aktíva)

MM pre jednotlivé požičané aktíva = (Vypožičané aktíva + dlžný úrok)/ (Max. pákový efekt pre aktíva*2 -1)

MM pre všetky požičané aktíva = Súčet (MM pre jednotlivé požičané aktíva)

MM pre jednotlivé aktíva = aktíva / (Max. pákový efekt pre aktíva *2 -1)

MM pre celkové aktíva = súčet (MM pre jednotlivé aktíva) * Pomer

úverov Pomer úverov = (Celkovo vypožičané Aktíva + celkový dlžný úrok) / celkové aktíva

Príklad pozície užívateľa je uvedený nižšie:


Efektívna minimálna marža pre účet sa preto vypočíta nasledovne:

Pravidlá pre otvorené objednávky
Otvorená objednávka maržového obchodovania povedie k zvýšeniu vypožičaného aktíva ešte pred vykonaním pokynu. Nebude to však mať vplyv na čistý majetok.

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

Poznámka :
Na účely ilustrácie je dlžný úrok v príklade vyššie nastavený ako 0.

Pravidlá pre proces likvidácie zostávajú rovnaké. Keď miera vankúša dosiahne 100 %, maržový účet používateľa bude okamžite podrobený nútenej likvidácii.

Miera vankúša = čisté aktíva maržového účtu / efektívna minimálna marža pre účet.

Výpočet celkovej sumy vypožičaných aktív a aktív

V časti Súhrn úveru na stránke obchodovania s maržou sa zobrazuje zostatok a výška úveru podľa aktív.

Celková suma aktív = súčet zostatku všetkých aktív prevedených na ekvivalentnú hodnotu USDT na základe trhovej ceny

Celková suma požičaných aktív = suma sumy úveru pre všetky aktíva prevedená na ekvivalentnú hodnotu USDT na základe trhovej ceny.

Aktuálny pomer marže = celkové aktíva / čisté aktíva (čo sú celkové aktíva – požičané aktíva – dlžný úrok)

Vankúš = čisté aktíva/minimálna požadovaná marža.

Margin Call: Keď vankúš dosiahne 120%, používateľ dostane e-mailom výzvu na dodatočné vyrovnanie.

Likvidácia: Keď vankúš dosiahne 100 %, maržový účet používateľa môže byť predmetom likvidácie. 7. Referenčná cena

procesu likvidácie Aby sa zmiernila odchýlka ceny v dôsledku volatility trhu, AscendEX používa zloženú referenčnú cenu na výpočet požiadavky na maržu a nútenej likvidácie. Referenčná cena sa vypočíta tak, že sa vezme priemerná cena posledného obchodu z nasledujúcich piatich búrz (podľa dostupnosti v čase výpočtu) – AscendEX, Binance, Huobi, OKEx a Poloniex a odstráni sa najvyššia a najnižšia cena. AscendEX si vyhradzuje právo aktualizovať zdroje cien bez upozornenia. Prehľad procesu

1. Keď vankúš maržového účtu dosiahne 1,0, systém vykoná nútenú likvidáciu, konkrétne pozícia nútenej likvidácie bude vykonaná na sekundárnom trhu;
2. Ak vankúš maržového účtu počas nútenej likvidácie dosiahne 0,7 alebo je vankúš po vykonaní pozície nútenej likvidácie stále pod 1,0, pozícia sa predá BLP;
3. Všetky funkcie budú automaticky obnovené pre maržový účet po predaji pozície BLP a vykonaní, menovite zostatok na účte nie je záporný.

8. Prevod prostriedkov
Keď sú čisté aktíva používateľa vyššie ako 1,5-násobok počiatočnej marže, používateľ môže previesť aktíva zo svojho maržového účtu na svoj hotovostný účet, pokiaľ čisté aktívum zostane vyššie alebo rovné 1,5-násobku počiatočnej marže .

9. Pripomienka rizika
Zatiaľ čo obchodovanie s maržou môže zvýšiť kúpnu silu pre vyšší potenciál zisku s využitím finančnej páky, môže tiež zosilniť obchodnú stratu, ak sa cena pohybuje proti používateľovi. Používateľ by preto mal obmedziť používanie obchodovania s vysokou maržou, aby sa znížilo riziko likvidácie a ešte väčšej finančnej straty.

10. Prípadové scenáre
Ako obchodovať s maržou, keď cena stúpa? Tu je príklad BTC/USDT s 3x pákovým efektom.
Ak očakávate, že cena BTC stúpne z 10 000 USDT na 20 000 USDT, môžete si od AscendEX požičať maximálne 20 000 USDT s kapitálom 10 000 USDT. Za cenu 1 BTC = 10 000 USDT si môžete kúpiť 25 BTC a potom ich predať, keď sa cena zdvojnásobí. V tomto prípade by bol váš zisk:

25*20 000 – 10 000 (kapitálová marža) – 240 000 (úver) = 250 000 USDT

Bez marže by ste dosiahli zisk PL len 10 000 USDT. Na porovnanie, maržové obchodovanie s 25-násobným pákovým efektom zvyšuje zisk 25-krát.

Ako obchodovať na maržu, keď cena klesne? Tu je príklad BTC/USDT s 3x pákovým efektom:

Ak očakávate, že cena BTC klesne z 20 000 USDT na 10 000 USDT, môžete si od AscendEX požičať maximálne 24 BTC s kapitálom 1 BTC. Pri cene 1 BTC = 20 000 USDT môžete predať 25 BTC a potom ich kúpiť späť, keď cena klesne o 50 %. V tomto prípade by bol váš zisk:

25*20 000 – 25*10 000= 250 000 USDT

Bez možnosti obchodovať na maržu by ste nemohli shortovať token v očakávaní klesajúcej ceny.

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

Pákové žetóny

Čo sú pákové žetóny?

Každý token s pákovým efektom vlastní pozíciu vo futures kontraktoch. Cena tokenu bude mať tendenciu sledovať cenu podkladových pozícií, ktoré drží.

Naše žetóny BULL dosahujú približne 3-násobok návratnosti a žetóny BEAR približne -3-násobok návratnosti.

Ako ich môžem kúpiť a predať?

S pákovým efektom môžete obchodovať na spotových trhoch FTX. Prejdite na stránku tokenov a kliknite na obchod pre token, ktorý chcete.

Môžete tiež prejsť do svojej peňaženky a kliknúť na CONVERT. Nie je za to žiadny poplatok, ale cena bude závisieť od podmienok na trhu.

Ako vložím a vyberiem tokeny?

Tokeny sú tokeny ERC20. Môžete ich vkladať a vyberať zo stránky peňaženky do akejkoľvek ETH peňaženky.

Zostatky a výnosy

Tokeny s pákovým efektom sa vyvažujú raz denne a vždy, keď dôjde k ich 4-násobnému využitiu.

Vďaka každodennému vyvažovaniu tokeny s pákovým efektom znížia riziko, keď prehrajú, a reinvestujú zisky, keď vyhrajú.

Každý deň sa teda token +3x BULL posunie približne 3-krát viac ako podklad. Z dôvodu rebalancií budú tokeny s pákovým efektom prevyšovať výkonnosť podkladového aktíva počas dlhších časových období, ak trhy vykazujú dynamiku (tj po sebe idúce dni majú pozitívnu koreláciu), a slabšie, ak trhy vykazujú priemernú reverziu (tj po sebe nasledujúce dni majú negatívnu koreláciu).

Napríklad porovnanie BULL s 3x dlhým BTC:

Denné ceny BTC	BTC	3x BTC	BTCBULL
10k, 11k, 10k	0%	0%	-5,45 %
10k, 11k, 12,1k	21 %%	63 %	69 %
10k, 9,5k, 9k	-10%	-30 %	-28,4 %

Ako ich vytvorím a uplatním?

USD môžete použiť na vytvorenie ktoréhokoľvek z tokenov a ktorýkoľvek z tokenov môžete vymeniť späť za USD.

Výkupy sú hotovostné – namiesto dodania podkladových futures pozícií dostanete USD rovnajúce sa ich trhovej hodnote. Podobne posielate USD rovnajúce sa trhovej hodnote pozícií, ktoré token vlastní, aby ste ich vytvorili, namiesto toho, aby ste sami doručili futures pozície.

Ak ich chcete vytvoriť alebo uplatniť, prejdite na informačný panel pákového tokenu a kliknite na token, ktorý chcete vytvoriť/uplatniť.

Aké sú ich poplatky?

Vytvorenie alebo uplatnenie tokenu stojí 0,10 %. Tokeny tiež účtujú denný poplatok za správu vo výške 0,03 %.

Ak obchodujete na spotových trhoch, namiesto toho budete platiť rovnaké výmenné poplatky ako na všetkých ostatných trhoch.

Aké tokeny má táto platforma?

Využíva tokeny na základe futures uvedených na tejto platforme. V súčasnosti uvádza pákové žetóny -1, -3 a +3 na všetko, v čom máme budúcnosť. Viac informácií nájdete tu.

Je možné, aby sa BÝK/MEDVEĎ pohyboval rovnakým smerom?

Áno, môže to byť pozitívne alebo negatívne v závislosti od volatility trhu. Viac informácií o mechanizme tvorby cien nájdete tu.

Prečo používať pákové žetóny?

Existujú tri dôvody, prečo používať pákové tokeny.

Riadenie
tokenov s pákovým efektom bude automaticky reinvestovať zisky do podkladového aktíva; takže ak vaša pozícia s pákovým žetónom zarába peniaze, žetóny s tým automaticky umiestnia 3x pákové pozície.

Naopak, tokeny s pákovým efektom automaticky znížia riziko, ak prídu o peniaze. Ak nasadíte 3x dlhú pozíciu ETH a v priebehu mesiaca ETH klesne o 33%, vaša pozícia bude zlikvidovaná a nezostane vám nič. Ale ak si namiesto toho kúpite ETHBULL, token s pákovým efektom automaticky predá časť svojho ETH, keď trhy klesajú – pravdepodobne sa vyhne likvidácii, takže mu stále zostávajú aktíva aj po poklese o 33 %.

Správa marže
Pákové žetóny si môžete kúpiť rovnako ako bežné žetóny ERC20 na spotovom trhu. Nie je potrebné spravovať kolaterál, maržu, likvidačné ceny ani nič podobné; len miniete 10 000 $ na ETHBULL a máte 3x dlhou mincu s pákovým efektom.

Tokeny ERC20 Využité
tokeny sú tokeny ERC20. To znamená, že na rozdiel od maržových pozícií ich môžete zo svojho účtu stiahnuť! Prejdete do svojej peňaženky a pošlete pákové žetóny do akejkoľvek ETH peňaženky. To znamená, že môžete uschovávať svoje vlastné pákové tokeny; to tiež znamená, že ich môžete poslať na iné platformy, ktoré uvádzajú pákové žetóny, ako je Gopax.

Ako fungujú tokeny s pákovým efektom?

Každý token s pákovým efektom získa svoju cenovú akciu obchodovaním s FTX perpetual futures. Povedzme napríklad, že chcete vytvoriť 10 000 $ ETHBULL. Aby ste tak urobili, pošlete 10 000 $ a účet ETHBULL na FTX nakúpi večné futures ETH v hodnote 30 000 $. ETHBULL je teda teraz 3x dlhý ETH.

Tokeny s pákovým efektom môžete tiež vymeniť za ich čistú hodnotu aktív. Ak to chcete urobiť, môžete poslať svojich 10 000 $ ETHBULL späť FTX a uplatniť si ich. To zničí token; spôsobiť, že účet ETHBULL predá späť futures v hodnote 30 000 USD; a pripíšte na svoj účet 10 000 USD.

Tento mechanizmus vytvárania a spätného odkupu je to, čo v konečnom dôsledku presadzuje, že pákové žetóny majú hodnotu, akú majú byť.

Ako sa vyvažujú pákové tokeny?

Každý deň o 00:02:00 UTC sa vyvažujú pákové žetóny. To znamená, že každý token s pákovým efektom obchoduje na FTX, aby opäť dosiahol svoj cieľový pákový efekt.

Povedzme napríklad, že súčasné držby ETHBULL sú -20 000 USD a + 150 ETH za token a ETH sa obchoduje za 210 USD. ETHBULL má čistú hodnotu aktív (-20 000 USD + 150*210 USD) = 11 500 USD za token a expozíciu ETH 150*210 USD = 31 500 USD za token. Jeho páka je teda 2,74x, a preto potrebuje kúpiť viac ETH, aby sa vrátila k 3x páke, a urobí tak o 00:02:00 UTC.

Každý deň teda každý pákový token reinvestuje zisky, ak zarobil peniaze. Ak stratí peniaze, predá časť svojej pozície, čím zníži svoj pákový efekt späť na 3-násobok, aby sa predišlo riziku likvidácie.

Okrem toho sa akýkoľvek token vyrovná, ak vnútrodenný pohyb spôsobí, že jeho pákový efekt bude o 33 % vyšší ako jeho cieľ. Takže ak trhy klesnú natoľko, že token BULL je 4x zadlžený, dôjde k rebalancii. To zodpovedá trhovým pohybom približne 11,15 % pre tokeny BULL, 6,7 % pre tokeny BEAR a 30 % pre tokeny HEDGE.

To znamená, že pákové tokeny môžu poskytnúť až 3-násobok pákového efektu bez veľkého rizika likvidácie. Likvidácia tokenu s 3-násobným pákovým efektom by si vyžadovala pohyb trhu o 33 %, ale token sa vo všeobecnosti vyrovná v rámci pohybu trhu o 6 – 12 %, čím sa zníži riziko a vráti sa k 3-násobku pákového efektu.

Spôsob, akým dochádza k rebalanciám, je konkrétne:
To znamená, že pákové tokeny môžu poskytnúť až 3-násobok pákového efektu bez veľkého rizika likvidácie. Likvidácia tokenu s 3-násobným pákovým efektom by si vyžadovala 33-percentný pohyb na trhu, ale token sa znovu vyváži pri 10-percentnom pohybe trhu, čím sa zníži riziko a vráti sa k 3-násobku pákového efektu.

Aký je výkon pákových tokenov?

Denný pohyb
Každý deň budú mať tokeny s pákovým efektom svoju cieľovú výkonnosť; takže napríklad každý deň (od 00:02:00 UTC do 00:02:00 UTC nasledujúceho dňa) sa ETHBULL posunie 3x toľko ako ETH.

Viac dní
Avšak počas dlhších časových období budú tokeny s pákovým efektom fungovať inak ako statická 3x pozícia.

Povedzme napríklad, že ETH začína na 200 dolároch, potom ide na 210 $ počas dňa 1 a potom na 220 $ počas dňa 2. ETH vzrástlo o 10 % (220/200 - 1), takže 3x pozícia ETH s pákovým efektom by sa zvýšila o 30 %. Ale ETHBULL namiesto toho vzrástol o 15 % a potom o 14,3 %. V deň 1 ETHBULL vzrástol o rovnakých 15%. Potom sa to vyvážilo a nakúpilo viac ETH; a v deň 2 sa zvýšila o 14,3% svojej novej vyššej ceny, zatiaľ čo 3x dlhá pozícia by len zvýšila ďalších 15% z pôvodnej ceny ETH 200 USD. Takže počas tohto 2-dňového úseku je pozícia 3x vyššia o 15% + 15% = 30%, ale ETHBULL je o 15% viac ako pôvodná cena plus 14,3% z novej ceny - takže je to vlastne o 31,4%.

Tento rozdiel je spôsobený tým, že zložené zvýšenie novej ceny je iné ako zvýšenie o 30 % z pôvodnej ceny. Ak sa posuniete nahor dvakrát, druhý pohyb o 14,3 % je na novej vyššej cene – a teda v skutočnosti ide o nárast o 16,4 % oproti pôvodnej nižšej cene. Stručne povedané, vaše zisky sa spájajú s pákovými tokenmi.

Rebalančné časy
Výkonnosť tokenov s pákovým efektom bude 3x vyššia ako základná výkonnosť, ak meriate od času poslednej rebalancie. Vo všeobecnosti sa pákové žetóny vyvažujú každý deň o 00:02:00 UTC. To znamená, že posledné 24-hodinové pohyby nemusia byť presne 3-násobkom základnej výkonnosti, ale skôr budú pohyby od polnoci UTC. Okrem toho tokeny s pákovým efektom, ktoré sú nadmerne využívané, znovu vyvážia vždy, keď ich pákový efekt dosiahne o 33 % vyššiu hodnotu, ako je cieľová hodnota. Stáva sa to zhruba vtedy, keď sa podkladové aktívum pohne o 10 % pre žetóny BÝKA/MEDVEĎ a o 30 % pre žetóny HEDGE. Takže v skutočnosti bude výkon tokenu s pákovým efektom 3-násobok podkladového aktíva od posledného pohybu aktíva o 10 % v ten deň, ak došlo k veľkému pohybu a token sa stratil, a od polnoci UTC, ak k nemu nedošlo.
Formula
Ak je pohyb podkladového aktíva v dňoch 1, 2 a 3 M1, M2 a M3, potom vzorec pre zvýšenie ceny 3x pákového tokenu je:
Nová cena = stará cena * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)
Pohyb ceny v % = Nová cena / Stará cena - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3* M3) - 1

Zaregistrujte účet AscendEXOtvorte demo účet

Kedy sa pákovým tokenom darí?

Je zrejmé, že žetónom BULL sa darí dobre, keď ceny stúpajú, a žetónom BEAR sa darí dobre, keď ceny klesajú. Ako sa však porovnávajú s bežnými maržovými pozíciami? Kedy sa BULL darí lepšie ako +3x páková pozícia a kedy horšie?

Reinvestovanie ziskov Tokeny
s pákovým efektom reinvestujú svoje zisky. To znamená, že ak majú kladné PnL, zväčšia veľkosť svojej pozície. Takže, ak porovnáme ETHBULL s pozíciou +3x ETH: ak ETH jeden deň stúpne a potom ďalší deň znova, ETHBULL bude na tom lepšie ako +3x ETH, pretože zisky z prvého dňa reinvestoval späť do ETH. Ak však ETH stúpa a potom klesá späť, ETHBULL bude na tom horšie, pretože zvýšil svoju expozíciu.

Zníženie rizika
Tokeny s pákovým efektom znižujú svoje riziko, ak majú záporné PnL, aby sa predišlo likvidácii. Takže, ak majú záporné PnL, znížia veľkosť svojej pozície. Pri opätovnom porovnaní ETHBULL s pozíciou +3x ETH: ak ETH jeden deň klesne a potom ďalší deň opäť klesne, ETHBULL bude fungovať lepšie ako +3x ETH: po prvej strate ETHBULL predal časť svojho ETH, aby sa vrátil k 3x páke, zatiaľ čo efektívna pozícia +3x sa ešte viac využívala. Ak však ETH klesne a potom opäť vzrastie, ETHBULL bude na tom horšie: po prvej strate znížil časť svojej expozície ETH, a tak využil menej výhody z obnovy.

Príklad
Ako príklad porovnanie ETHBULL s 3x dlhým ETH:

Denné ceny ETH	ETH	3x ETH	ETHBULL
200, 210, 220	10%	30 %	31,4 %
200, 210, 200	0%	0%	-1,4 %
200, 190, 180	-10%	-30 %	-28,4 %

Zhrnutie
Vo vyššie uvedených prípadoch sa tokenom s pákovým efektom darí dobre – alebo prinajmenšom lepšie ako maržová pozícia, ktorá začína rovnakou veľkosťou – keď trhy majú dynamiku. Sú však horšie ako maržová pozícia, keď sa trh zvráti.

Bežnou mylnou predstavou je, že tokeny s pákovým efektom sú vystavené volatilite alebo gama. Tokeny s pákovým efektom fungujú dobre, ak sa trhy veľmi pohybujú nahor a potom oveľa viac, a zle, ak sa trhy pohybujú výrazne nahor a potom zase nadol, pričom obe majú vysokú volatilitu. Skutočná expozícia, ktorú majú, je primárne zameraná na smerovanie cien a sekundárne na dynamiku.

Obchod BULL/BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Ako nakupujete/predávate pákové žetóny?

Existuje viacero spôsobov, ako to urobiť.

Spotové trhy (odporúča sa)
Najjednoduchší spôsob, ako kúpiť pákový token, je na jeho spotovom trhu. Môžete napríklad ísť na spotový trh ETHBULL/USD a kúpiť alebo predať späť ETHBULL. Spotový trh s tokenmi s pákovým efektom nájdete tak, že prejdete na stránku tokenov a kliknete na názov; alebo kliknutím na podkladovú future na hornej lište a následne na názov trhu.

Konvertovať
Tokeny s pákovým efektom môžete tiež nakupovať alebo predávať priamo zo stránky vašej peňaženky pomocou funkcie CONVERT. Ak nájdete token a kliknete na CONVERT na pravej strane obrazovky, zobrazí sa dialógové okno, v ktorom môžete jednoducho premeniť ktorúkoľvek zo svojich mincí na AscendEX na token s pákovým efektom.
Stvorenie/vykúpenie

Nakoniec môžete vytvoriť alebo uplatniť pákové žetóny. Toto sa neodporúča, pokiaľ ste si neprečítali celú dokumentáciu o pákových tokenoch. Vytváranie alebo vyplácanie tokenov s pákovým efektom bude mať vplyv na trh a vy nebudete vedieť, akú cenu nakoniec získate, kým ich nevytvoríte alebo nevykúpite. Namiesto toho odporúčame použiť spotové trhy.

Použitý token môžete vytvoriť alebo uplatniť tak, že prejdete na stránku tokenov a kliknete na ďalšie informácie. Ak vytvoríte 10 000 $ ETHBULL, odošle sa tým trhový príkaz na nákup 30 000 $ ETH-PERP, vypočíta sa zaplatená cena a potom sa vám naúčtuje táto suma peňazí; potom na váš účet pripíšete zodpovedajúcu sumu ETHBULL.