AscendEX FAQ

Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX


Торговля


Что такое лимитный / рыночный ордер


Лимитный
ордер Лимитный ордер - это приказ на покупку или продажу по определенной цене или лучше. Он вводится как с размером заказа, так и с ценой заказа.


Рыночный
ордер Рыночный ордер - это приказ на немедленную покупку или продажу по наилучшей доступной цене. Он вводится только с размером заказа.

Рыночный ордер будет размещен как лимитный ордер в книге с ценовым ограничением 10%. Это означает, что рыночный ордер (полный или частичный) будет выполнен, если котировка в реальном времени находится в пределах 10% отклонения от рыночной цены на момент размещения ордера. Невыполненная часть рыночного ордера будет отменена.

Ограничение предельной цены


1. Лимитный
ордер Для лимитного ордера на продажу ордер будет отклонен, если лимитная цена больше чем в два раза или меньше половины лучшей цены предложения.
Для лимитного ордера на покупку ордер будет отклонен, если лимитная цена больше чем в два раза или меньше
половины лучшей цены предложения.

Например:
предполагая, что текущая лучшая цена предложения BTC составляет 20 000 долларов США, для лимитного ордера на продажу цена ордера не может быть выше 40 000 долларов США или ниже 10 000 долларов США. В противном случае заказ будет отклонен.

2. Стоп-лимитный
ордер A. Для стоп-лимитного ордера на покупку должны быть выполнены следующие требования:
a. Стоп-цена ≥ текущая рыночная цена
б. Лимитная цена не может быть больше двух или меньше половины стоп-цены.
В противном случае ордер будет отклонен.
B. Для стоп-лимитного ордера на продажу должны быть выполнены следующие требования:
a. Стоп-цена ≤ текущей рыночной цены
b. Лимитная цена не может быть больше двух или меньше половины стоп-цены.
В противном случае ордер будет отклонен.

Пример 1.
Предполагая, что текущая рыночная цена BTC составляет 20 000 долларов США, для стоп-лимитного ордера на покупку стоп-цена должна быть выше 20 000 долларов США. Если стоп-цена установлена ​​на уровне 30 0000 долларов США, то предельная цена не может быть выше 60 000 долларов США или ниже 15 000 долларов США.

Пример 2:
Предполагая, что текущая рыночная цена BTC составляет 20000 долларов США, для стоп-лимитного ордера на продажу стоп-цена должна быть ниже 20000 долларов США. Если стоп-цена установлена ​​на уровне 10 0000 долларов США, то предельная цена не может быть выше 20 000 долларов США или ниже 5 000 долларов США.

Примечание. Существующие заказы в книгах заказов не подлежат обновлению вышеуказанных ограничений и не будут отменены из-за движения рыночной цены.


Как получить комиссионные скидки

AscendEX запустила новую многоуровневую структуру скидок для VIP-комиссий. Уровни VIP будут иметь скидки, установленные в отношении базовых торговых сборов, и основаны на (i) последующем 30-дневном объеме торговли (по обоим классам активов) и (ii) скользящем среднем 30-дневных активах ASD для разблокировки.
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
VIP-уровни с 0 по 7 получат скидки на комиссию за торговлю в зависимости от объема торговли ИЛИ активов ASD. Эта структура обеспечит преимущества дисконтированных ставок как для крупных трейдеров, которые предпочитают не держать ASD, так и для держателей ASD, которые могут торговать недостаточно для достижения благоприятных пороговых значений комиссионных.

Высшие VIP-уровни с 8 по 10 будут иметь право на самые выгодные скидки на торговые комиссии и скидки в зависимости от объема торгов и авуаров ASD. Таким образом, высшие VIP-уровни доступны только для клиентов, которые обеспечивают значительную добавленную стоимость для экосистемы AscendEX в качестве как крупных трейдеров, так и держателей ASD.


Примечание:

1. 30-дневный торговый объем пользователя (в USDT) будет рассчитываться каждый день в UTC 0:00 на основе средней дневной цены каждой торговой пары в USDT.

2. Последние 30-дневные средние резервы ASD для разблокировки будут рассчитываться каждый день в UTC 0:00 на основе среднего периода удержания пользователя.

3. Активы с большой рыночной капитализацией: BTC, BNB, BCH, DASH, HT, ETH, ETC, EOS, LTC, TRX, XRP, OKB, NEO, ADA, LINK.

4. Альткойны: все остальные токены / монеты, кроме активов с большой рыночной капитализацией.

5. Как торговля за наличные, так и маржинальная торговля будут иметь право на новую структуру скидок с VIP-комиссий.

6. Разблокированные авуары ASD пользователя = Всего разблокированных ASD на счетах с денежной маржей.

Процесс подачи заявки: подходящие пользователи могут отправить электронное письмо на адрес [email protected], указав в теме письма «запрос на скидку на VIP-вознаграждение» из своего зарегистрированного электронного письма на AscendEX. Также приложите скриншоты VIP-уровней и объемов торгов на других платформах.

Торговля наличными

Когда дело доходит до цифровых активов, торговля за наличные является одним из основных типов торговых и инвестиционных механизмов для любого типичного трейдера. Мы рассмотрим основы торговли за наличные и рассмотрим некоторые ключевые термины, которые необходимо знать при торговле за наличные.

Торговля за наличные включает в себя покупку актива, такого как биткойн, и удержание его до тех пор, пока его стоимость не увеличится, или использование его для покупки других альткойнов, которые, по мнению трейдеров, могут вырасти в цене. На спотовом рынке биткойнов трейдеры покупают и продают биткойны, и их сделки рассчитываются мгновенно. Проще говоря, это базовый рынок, на котором обмениваются биткойны.

Ключевые термины:

Торговая пара:Торговая пара состоит из двух активов, где трейдеры могут обменивать один актив на другой и наоборот. Примером может служить торговая пара BTC / USD. Первый актив в списке называется базовой валютой, а второй актив - валютой котировки.

Книга заказов: книга заказов - это место, где трейдеры могут просматривать текущие заявки и предложения, которые доступны для покупки или продажи актива. На рынке цифровых активов книги заказов постоянно обновляются. Это означает, что инвесторы могут совершать сделки по книге заказов в любое время.

Маржинальная торговля



Правила маржинальной торговли ASD

  1. Проценты по маржинальному кредиту ASD рассчитываются и обновляются на счете пользователя каждый час, в отличие от цикла расчетов по другим маржинальным ссудам.
  2. Для ASD, доступного на Маржинальном счете, пользователи могут подписаться на инвестиционный продукт ASD на странице «Мои активы - ASD». Распределение ежедневных доходов будет размещено на Маржинальном счете пользователя.
  3. Инвестиционная квота ASD на денежном счете может быть переведена напрямую на маржинальный счет. Инвестиционная квота ASD на Маржинальном счете может использоваться в качестве обеспечения.
  4. 2,5% скидка будет применяться к инвестиционной квоте ASD, когда она используется в качестве обеспечения для маржинальной торговли. Когда инвестиционная квота ASD приводит к тому, что на счете чистых активов маржи ниже минимальной эффективной маржи, система отклоняет запрос на подписку на продукт.
  5. Приоритет принудительной ликвидации: ASD Доступно до инвестиционной квоты ASD. При срабатывании маржинального требования будет выполнена принудительная ликвидация инвестиционной квоты ASD и будет применена комиссия в размере 2,5%.
  6. Справочная цена принудительной ликвидации ASD = Средняя средняя цена ASD за последние 15 минут. Средняя цена = (Лучшая ставка + Лучшая цена спроса) / 2
  7. Пользователям не разрешается сокращать ASD, если есть какая-либо инвестиционная квота ASD на денежном счете или маржинальном счете.
  8. Как только в учетной записи пользователя появится ASD, доступный от выкупа инвестиций, пользователь может сократить ASD.
  9. Распределение ежедневных доходов от инвестиционного продукта ASD будет проводиться на Маржинальном счете. Это будет служить погашением любой ссуды в долларах США на тот момент.
  10. Проценты по ASD, уплаченные путем заимствования ASD, будут считаться потреблением.


Правила карты AscendEX Point

AscendEX запустила Point Card в поддержку 50% скидки при погашении маржинальных процентов пользователей.

Как приобрести балльные карты

1. Пользователи могут приобрести балльные карты на странице маржинальной торговли (левый угол) или перейти на страницу «Моя карта для покупки активов» для покупки.
2. Балльная карта продается по цене 5 долларов США в эквиваленте ASD каждая. Стоимость карты обновляется каждые 5 минут на основе предыдущей средней цены ASD за 1 час. Покупка завершается после нажатия кнопки «Купить сейчас».
3. Как только токены ASD будут израсходованы, они будут переведены на определенный адрес для постоянной блокировки.


Как использовать балльные карты

1. Каждая балльная карта приносит 5 баллов, из которых 1 балл можно обменять на 1 UDST. Десятичная точность точки соответствует цене торговой пары USDT.
2. Проценты всегда будут выплачиваться сначала балльными картами, если таковые имеются.
3. Проценты, понесенные после покупки, получают скидку 50% при оплате балльными картами. Однако такая скидка не распространяется на существующие проценты.
4. После продажи балльные карты возврату не подлежат.

Какова справочная цена

Чтобы уменьшить отклонение цен из-за волатильности рынка, AscendEX использует сводную справочную цену для расчета маржинальных требований и принудительной ликвидации. Справочная цена рассчитывается путем взятия средней цены последней сделки на следующих пяти биржах - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex, и удаления самой высокой и самой низкой цены.

AscendEX оставляет за собой право обновлять источники цен без предварительного уведомления.

Правила маржинальной торговли AscendEX

Маржинальная торговля AscendEX - это производный финансовый инструмент, используемый для торговли за наличные. Используя режим маржинальной торговли, пользователи AscendEX могут использовать свои торгуемые активы для достижения потенциально более высокой отдачи от своих инвестиций. Однако пользователи также должны понимать и нести риск потенциальных убытков от маржинальной торговли.

Маржинальная торговля на AscendEX требует обеспечения для поддержки механизма кредитного плеча, позволяющего пользователям брать в долг и погашать в любой момент во время маржинальной торговли. Пользователям не нужно вручную запрашивать заимствование или возврат. Когда пользователи переводят свои активы BTC, ETH, USDT, XRP и т. Д. На свой «Маржинальный счет», все остатки на счетах могут использоваться в качестве обеспечения.


1. Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля - это процесс, при котором пользователи занимают средства для торговли большим количеством цифровых активов, чем они обычно могут себе позволить. Маржинальная торговля позволяет пользователям увеличить свою покупательную способность и потенциально получить более высокую прибыль. Однако, учитывая высокую волатильность рынка цифровых активов, пользователи также могут понести гораздо большие убытки при использовании кредитного плеча. Поэтому пользователи должны полностью осознавать риск маржинальной торговли, прежде чем открывать маржинальный счет.

2. Маржинальный счет
для маржинальной торговли AscendEX требуется отдельный «Маржинальный счет». Пользователи могут переводить свои активы со своего денежного счета на свой маржинальный счет в качестве обеспечения маржинальной ссуды на странице [Мои активы].

3. маржинальный заем
После успешного перевода система платформы автоматически применит максимальное кредитное плечо, доступное на основе баланса «Маржинального актива» пользователя. Пользователям не нужно запрашивать маржинальный заем.

Когда позиция маржинальной торговли превышает Маржинальные активы, превышающая часть будет представлять собой маржинальный заем. Маржинальная торговая позиция пользователя должна оставаться в пределах указанной максимальной торговой мощности (лимита).

Например:
заказ пользователя будет отклонен, когда общая сумма займа превысит Максимальный лимит заимствования учетной записи. Код ошибки отображается в разделе «Открытый ордер / История ордеров» на торговой странице как «Недостаточно для заимствования». В результате пользователи не смогут брать больше, пока они не выплатят и не уменьшат непогашенную ссуду в рамках Максимального лимита заимствования.

4. Интересы пользователей маржинальной ссуды
могут погасить ссуду только заимствованным токеном. Проценты по маржинальным кредитам рассчитываются и обновляются на странице учетных записей пользователей каждые 8 ​​часов в 8:00 UTC, 16:00 UTC и 24:00 UTC. Обратите внимание, что любой период удержания менее 8 часов будет считаться 8-часовым периодом. Никакие проценты не будут учитываться, когда действия по заимствованию и погашению будут завершены до обновления следующего маржинального кредита.

Правила

балльной карты 5. Погашение
кредита AscendEX позволяет пользователям погашать ссуды, либо переводя активы со своего Маржинального счета, либо переводя больше активов со своего Денежного счета. Максимальная торговая мощность будет обновлена ​​после погашения.

Пример:
Когда пользователь переводит 1 BTC на Маржинальный счет, а текущее кредитное плечо составляет 25 раз, максимальная торговая мощность составляет 25 BTC.

Если предположить, что цена 1 BTC = 10 000 USDT, покупка дополнительных 24 BTC при продаже 240 000 USDT приведет к получению ссуды (заемного актива) в размере 240 000 USDT. Пользователь может погасить ссуду плюс проценты, сделав перевод с денежного счета или продав BTC.

Сделать перевод:
пользователи могут перевести 240 000 долларов США (плюс начисленные проценты) с денежного счета для погашения ссуды. Соответственно увеличится максимальная торговая мощность.

Совершить транзакцию:
Пользователи могут продать 24 BTC (плюс соответствующие проценты) через маржинальную торговлю, и выручка от продажи будет автоматически вычтена в счет погашения кредита за счет заемных активов. Соответственно увеличится максимальная торговая мощность.

Примечание: процентная часть будет выплачена до выплаты основной суммы кредита.



6. Расчет маржинальных требований и ликвидация
При маржинальной торговле начальная маржа («IM») будет рассчитываться сначала отдельно для Заемных активов пользователя, Активов пользователя и всех учетных записей пользователей. Затем для расчета эффективной начальной маржи (EIM) для счета будет использоваться самое высокое значение из всех. IM конвертируется в стоимость USDT на основе доступной текущей рыночной цены.

EIM для учетной записи = Максимальное значение (IM для всех заемных активов, IM для всего актива, IM для учетной записи)
IM для отдельного заемного актива = (Заемный актив + Причитающиеся проценты) / (Максимальное кредитное плечо для актива-1)
IM для все заемные активы = Сумма (IM для отдельного заемного актива)
IM для отдельного актива = Актив / (Максимальное кредитное плечо для актива -1)
IM для общего актива = Сумма всех (IM для отдельного актива) * Коэффициент
ссуды Коэффициент ссуды = (Общий заемный актив + Общий процент причитающейся суммы) / Общий
IM актива для учетной записи = (Общий заемный актив + Общий процент причитающейся суммы) / (Максимальное кредитное плечо для учетной записи -1)

Пример:
позиция пользователя показана ниже:
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Таким образом, эффективная начальная маржа для счета рассчитывается следующим образом:
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Примечание.
В целях иллюстрации для параметра «Причитающиеся проценты» установлено значение 0 в приведенном выше примере.

Когда текущий маржинальный счет чистых активов ниже, чем EIM, пользователи не могут занимать больше средств.

Когда текущий чистый актив маржинального счета превышает EIM, пользователи могут размещать новые заказы. Однако система рассчитает влияние нового ордера на Маржинальный счет чистых активов на основе цены ордера. Если вновь размещенный ордер приведет к тому, что новый счет маржи чистых активов упадет ниже нового EIM, новый ордер будет отклонен.

Обновление эффективной минимальной маржи (EMM) для счета

Минимальная маржа (MM) сначала будет рассчитана для заемных активов и активов пользователя. Большее из этих двух значений будет использоваться в качестве минимальной эффективной маржи для учетной записи. MM конвертируется в стоимость USDT на основе доступной рыночной цены.

EMM для счета = Максимальное значение (MM для всех заемных активов, MM для всего актива)

MM для отдельных заемных активов = (Заемные активы + проценты причитающихся) / (Максимальное кредитное плечо для активов * 2-1)

MM для всех заемных активов = Сумма (MM для отдельного заемного актива)

MM для отдельного актива = Актив / (Максимальное кредитное плечо для актива * 2-1)

MM для общего актива = Сумма (MM для отдельного актива) * Коэффициент

займа Коэффициент займа = (Всего заемных Актив + Общая процентная задолженность) / Общая сумма актива

Пример позиции пользователя показан ниже:
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Следовательно, эффективная минимальная маржа для учетной записи рассчитывается следующим образом:
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Правила для открытых ордеров.
Открытый ордер маржинальной торговли приведет к увеличению заемных активов еще до исполнения ордера. Однако это не повлияет на чистые активы.



Примечание .
В целях иллюстрации для параметра «Причитающиеся проценты» установлено значение 0 в приведенном выше примере.

Правила процесса ликвидации остаются прежними. Когда амортизационная ставка достигает 100%, маржинальный счет пользователя подлежит немедленной принудительной ликвидации.

Амортизирующая ставка = чистые активы маржинального счета / эффективная минимальная маржа для счета.

Расчет общей суммы заемных активов и активов

В разделе «Сводка по ссуде» на странице маржинальной торговли Баланс и сумма ссуды отображаются по активам.

Общая сумма активов = сумма баланса всех активов, преобразованных в эквивалентную стоимость USDT на основе рыночной цены.

Общая сумма заемных активов = сумма суммы кредита для всех активов, преобразованных в эквивалентную стоимость USDT на основе рыночной цены.
Часто задаваемые вопросы о торговле в AscendEX
Коэффициент текущей маржи = Общий актив / Чистый актив (который равен Общему активу - Заемному активу - Причитающимся процентам)

Подушка = Чистый актив / Требуемая минимальная маржа.

Маржинальное требование: когда амортизация достигает 120%, пользователь получит маржинальный запрос по электронной почте.

Ликвидация: когда амортизация достигает 100%, маржинальный счет пользователя может быть ликвидирован.

7.

Справочная цена процесса ликвидации.
Чтобы уменьшить отклонение цен из-за волатильности рынка, AscendEX использует сводную справочную цену для расчета маржинальных требований и принудительной ликвидации. Справочная цена рассчитывается путем взятия средней цены последней сделки на следующих пяти биржах (при наличии на момент расчета) - AscendEX, Binance, Huobi, OKEx и Poloniex, и удаления самой высокой и самой низкой цены.

AscendEX оставляет за собой право обновлять источники цен без предварительного уведомления.

Обзор процесса
  1. Когда запас маржинального счета достигает 1,0, система выполняет принудительную ликвидацию, а именно позицию принудительной ликвидации на вторичном рынке;
  2. Если резерв маржинального счета достигает 0,7 во время принудительной ликвидации или запас по-прежнему ниже 1,0 после выполнения позиции принудительной ликвидации, позиция будет продана BLP;
  3. Все функции будут автоматически возобновлены для маржинального счета после того, как позиция будет продана BLP и выполнена, то есть баланс счета не будет отрицательным.

8.Перевод средств
Когда чистые активы пользователя превышают начальную маржу более чем в 1,5 раза, пользователь может переводить активы со своего маржинального счета на свой денежный счет до тех пор, пока чистые активы остаются выше или равными 1,5-кратной начальной марже. .

9. Напоминание о рисках
Хотя маржинальная торговля может повысить покупательную способность для увеличения потенциальной прибыли с использованием финансового рычага, она также может увеличить торговые убытки, если цена движется против пользователя. Таким образом, пользователь должен ограничить использование торговли с высокой маржой, чтобы снизить риск ликвидации и еще большие финансовые потери.

10. Сценарии случаев
Как торговать с маржой, когда цена растет ? Вот пример BTC / USDT с 3-кратным кредитным плечом.
Если вы ожидаете, что цена BTC вырастет с 10 000 до 20 000 долларов США, вы можете занять максимум 20 000 долларов США у AscendEX с капиталом 10 000 долларов США. По цене 1 BTC = 10 000 USDT вы можете купить 25 BTC, а затем продать их, когда цена удвоится. В этом случае ваша прибыль будет:

25 * 20 000 - 10 000 (маржа капитала) - 240 000 (заем) = 250 000 долларов США.

Без маржи вы получили бы только прибыль от PL в размере 10 000 долларов США. Для сравнения, маржинальная торговля с кредитным плечом 25x увеличивает прибыль в 25 раз.

Как торговать с маржой, когда цена падает? Вот пример BTC / USDT с 3-кратным кредитным плечом:

Если вы ожидаете, что цена BTC упадет с 20000 долларов США до 10000 долларов США, вы можете заимствовать максимум 24 BTC у AscendEX с капиталом 1BTC. По цене 1 BTC = 20 000 USDT вы можете продать 25 BTC, а затем выкупить их обратно, когда цена упадет на 50%. В этом случае ваша прибыль будет:

25 * 20 000 - 25 * 10 000 = 250 000 долларов США.

Без возможности торговли с маржой вы не сможете сократить токен в ожидании падения цены.


Токены с кредитным плечом


Что такое токены с кредитным плечом?

Каждый токен токена с кредитным плечом занимает позицию во фьючерсных контрактах. Цена токена будет, как правило, отслеживать цену удерживаемых им базовых позиций.

Наши жетоны BULL дают прибавку примерно в 3 раза, а токены BEAR - примерно в 3 раза.

Как их покупать и продавать?

Вы можете торговать токенами с кредитным плечом на спотовых рынках FTX. Перейдите на страницу токенов и нажмите на обмен на нужный токен.

Вы также можете зайти в свой кошелек и нажать КОНВЕРТИРОВАТЬ. Плата за это не взимается, но цена будет зависеть от рыночных условий.

Как мне внести и снять токены?

Токены - это токены ERC20. Вы можете вносить и выводить их со страницы кошелька на любой кошелек ETH.

Ребаланс и возврат

Токены с кредитным плечом перебалансируются один раз в день и каждый раз, когда они получают 4-кратный кредитный рычаг.

Из-за ежедневной ребалансировки токены с кредитным плечом снижают риск в случае проигрыша и реинвестируют прибыль в случае выигрыша.

Таким образом, каждый день токен + 3x BULL будет перемещаться примерно в 3 раза больше, чем базовый. Из-за ребалансировки токены с кредитным плечом будут превосходить базовый актив в течение более длительных периодов времени, если рынки демонстрируют импульс (т. Е. Последовательные дни имеют положительную корреляцию), и хуже, если рынки демонстрируют возврат к среднему значению (т. Е. Последовательные дни имеют отрицательную корреляцию).

В качестве примера, сравнивая BULL с 3x длинными BTC:
Ежедневные цены BTC BTC 3x BTC BTCBULL
10k, 11k, 10k 0% 0% -5,45%
10k, 11k, 12,1k 21 %% 63% 69%
10k, 9,5k, 9k -10% -30% -28,4%

Как мне их создать и погасить?

Вы можете использовать доллары США для создания любого из токенов, и вы можете обменять любой из токенов обратно на доллары США.

Погашение осуществляется наличными - вместо предоставления базовых фьючерсных позиций вы получаете доллары США, равные их рыночной стоимости. Точно так же вы отправляете доллары, равные рыночной стоимости позиций, которые токен должен создать, а не доставлять сами фьючерсные позиции.

Чтобы создать или погасить их, перейдите на панель управления токенами с кредитным плечом и нажмите на токен, который вы хотите создать / погасить.

Каковы их гонорары?

Создание или выкуп токена стоит 0,10%. Токены также взимают ежедневную комиссию за управление в размере 0,03%.

Если вы торгуете на спотовых рынках, вместо этого вы будете платить те же комиссионные, что и на всех других рынках.

Какие токены есть на этой платформе?

Он использует токены на основе фьючерсов, перечисленных на этой платформе. В настоящее время он перечисляет токены с кредитным плечом -1, -3 и +3 на все, что у нас есть в будущем. Для получения дополнительной информации см. Здесь.

Может ли БЫК / МЕДВЕДЬ двигаться в одном направлении?

Да, это может быть как положительное, так и отрицательное значение, в зависимости от волатильности рынка. Более подробную информацию о механизме ценообразования можно найти здесь.

Зачем использовать токены с кредитным плечом?

Есть три причины использовать токены с кредитным плечом. Токены с кредитным плечом для

управления рисками
автоматически реинвестируют прибыль в базовый актив; поэтому, если ваша позиция с кредитным плечом приносит прибыль, токены автоматически размещаются на трехкратных позициях с кредитным плечом.

И наоборот, токены с кредитным плечом автоматически уменьшат риск, если они потеряют деньги. Если вы открываете трехкратную длинную позицию ETH и в течение месяца ETH упадет на 33%, ваша позиция будет ликвидирована, и у вас ничего не останется. Но если вы вместо этого покупаете ETHBULL, токен с кредитным плечом автоматически продаст часть своего ETH по мере падения рынков - вероятно, избежав ликвидации, так что у него все еще остаются активы даже после падения на 33%.

Управляющая маржа
Вы можете покупать токены с кредитным плечом, как и обычные токены ERC20, на спотовом рынке. Нет необходимости управлять залогом, маржей, ликвидационными ценами или чем-то подобным; вы просто тратите 10000 долларов на ETHBULL и получаете длинную монету с трехкратным кредитным плечом.

Токены ERC20 Токены
с кредитным плечом - это токены ERC20. Это означает, что, в отличие от маржинальных позиций, вы можете снимать их со своего счета! Вы заходите в свой кошелек и отправляете токены с кредитным плечом на любой кошелек ETH. Это означает, что вы можете хранить свои собственные токены с кредитным плечом; это также означает, что вы можете отправлять их на другие платформы, которые перечисляют токены с кредитным плечом, например Gopax.


Как работают токены с кредитным плечом?

Каждый токен с кредитным плечом получает свое ценовое действие при торговле бессрочными фьючерсами FTX. Например, предположим, что вы хотите создать ETHBULL на сумму 10 000 долларов США. Для этого вы отправляете 10 000 долларов США, и на счет ETHBULL на FTX покупаются бессрочные фьючерсы ETH на сумму 30 000 долларов США. Таким образом, ETHBULL теперь является трехкратным длинным ETH.

Вы также можете обменять токены с кредитным плечом на их чистую стоимость активов. Для этого вы можете отправить свои $ 10 000 ETHBULL обратно в FTX и обменять их. Это уничтожит жетон; заставить аккаунт ETHBULL продать фьючерсы на сумму 30 000 долларов; и пополните свой счет 10 000 долларов.

Этот механизм создания и погашения - это то, что в конечном итоге обеспечивает, чтобы токены с кредитным плечом стоили того, чем они должны были быть.


Как происходит ребалансировка токенов с кредитным плечом?

Каждый день в 00:02:00 UTC происходит ребалансировка заемных токенов. Это означает, что каждый токен с кредитным плечом торгуется на FTX, чтобы снова достичь целевого кредитного плеча.

Например, предположим, что текущие запасы ETHBULL составляют -20 000 долларов США и + 150 ETH за токен, а ETH торгуется по 210 долларов США. Стоимость чистых активов ETHBULL составляет (- 20 000 долларов США + 150 * 210 долларов США) = 11500 долларов США за токен, а размер ETH составляет 150 * 210 долларов США = 31 500 долларов США за токен. Таким образом, его кредитное плечо составляет 2,74x, и поэтому ему необходимо купить больше ETH, чтобы вернуться к 3-кратному кредитному плечу, и он сделает это в 00:02:00 UTC.

Таким образом, каждый токен с кредитным плечом реинвестирует прибыль, если он принес деньги. Если он потерял деньги, он продает часть своей позиции, уменьшая кредитное плечо до 3х, чтобы избежать риска ликвидации.

Кроме того, любой токен будет перебалансирован, если в результате внутридневного движения его кредитное плечо станет на 33% выше целевого. Поэтому, если рынки пойдут настолько вниз, что токен BULL будет задействован в 4 раза, он перебалансируется. Это соответствует рыночным колебаниям примерно на 11,15% для токенов BULL, 6,7% для токенов BEAR и 30% для токенов HEDGE.

Это означает, что токены с кредитным плечом могут давать до трехкратного кредитного плеча без особого риска ликвидации. Потребуется 33% -ное движение рынка для ликвидации токена с 3-кратным кредитным плечом, но токен, как правило, будет перебалансирован при движении рынка на 6-12%, уменьшая свой риск и возвращаясь к 3-кратному кредитному плечу.

В частности, ребалансировка происходит следующим образом:
1. FTX периодически отслеживает кредитное плечо LT. Если какое-либо кредитное плечо LT превышает 4x по величине, это вызывает ребалансировку для этого LT.

2. Когда запускается ребалансировка, FTX вычисляет количество единиц базового актива, которое LT необходимо купить / продать, чтобы вернуться к трехкратному кредитному плечу, привязанному к ценам на тот момент.

Это формула:
A. Желаемая позиция (DP): [Целевое кредитное плечо] * NAV / [цена базовой марки]
B. Текущая позиция (CP): текущие запасы на токен базового актива
C. Размер ребалансировки: (DP - CP) * [LT токены в обращении ]

3. Затем FTX отправляет заказы в связанную книгу заявок на бессрочные фьючерсы FTX для ребалансировки (например, ETH-PERP для ETHBULL / ETHBEAR). Он отправляет не более 4 миллионов долларов заказов за 10 секунд, пока не будет отправлен желаемый общий размер. Все это обычные публичные IOC, которые торгуются против преобладающих заявок / предложений в книге заказов в то время.

4. Обратите внимание, что при этом игнорируется разница между базовой ценой, когда происходит ребалансировка, и когда она происходит; игнорирует комиссии; и могут быть ошибки округления.

Это означает, что токены с кредитным плечом могут давать до трехкратного кредитного плеча без особого риска ликвидации. Потребуется 33% -ное движение рынка для ликвидации токена с 3-кратным кредитным плечом, но токен будет перебалансирован при 10-процентном движении рынка, что снизит его риск и вернется к 3-кратному кредитному плечу.

Какова производительность токенов с кредитным плечом?

Ежедневное движение
Каждый день токены с кредитным плечом будут иметь свою целевую производительность; так, например, каждый день (с 00:02:00 UTC до 00:02:00 UTC следующего дня) ETHBULL будет перемещаться в 3 раза больше, чем ETH.

Несколько дней
Однако в течение более длительных периодов времени токены с кредитным плечом будут работать иначе, чем статическая трехкратная позиция.

Например, предположим, что ETH начинается с 200 долларов, затем идет до 210 долларов в течение 1 дня, а затем до 220 долларов в течение дня 2. ETH увеличился на 10% (220/200 - 1), поэтому позиция ETH с 3-кратным кредитным плечом увеличилась бы на 30%. Но ETHBULL вместо этого вырос на 15%, а затем на 14,3%. В первый день ETHBULL вырос на те же 15%. Затем он перебалансировался, купив больше ETH; а во второй день он увеличился на 14,3% от своей новой, более высокой цены, тогда как трехкратная длинная позиция просто увеличила бы еще 15% от первоначальной цены ETH в 200 долларов. Таким образом, в течение этого двухдневного периода позиция 3x выросла на 15% + 15% = 30%, но ETHBULL вырос на 15% от первоначальной цены, плюс 14,3% от новой цены - так что на самом деле он вырос на 31,4%.

Эта разница возникает из-за того, что совокупное повышение новой цены отличается от повышения на 30% от первоначальной цены. Если вы двинетесь вверх дважды, второе движение на 14,3% будет связано с новой, более высокой ценой - и поэтому на самом деле это увеличение на 16,4% по сравнению с исходной, более низкой ценой. Другими словами, ваша прибыль складывается с токенами с кредитным плечом.

Время перебалансировки
Производительность токенов с кредитным плечом будет в 3 раза выше базовой производительности, если вы измеряете с момента последней перебалансировки. Обычно ребалансировка токенов с кредитным плечом выполняется каждый день в 00:02:00 по всемирному координированному времени. Это означает, что последующие 24-часовые движения могут быть не ровно в 3 раза выше базовой производительности, а будут движения с полуночи по всемирному координированному времени. Кроме того, токены с кредитным плечом, которые имеют избыточное кредитное плечо, перебалансируются, когда их кредитное плечо достигает 33% выше целевого значения. Это происходит примерно тогда, когда базовый актив перемещается на 10% для токенов BULL / BEAR и на 30% для токенов HEDGE. Таким образом, на самом деле производительность токена с кредитным плечом будет в 3 раза больше, чем у базового актива, поскольку в последний раз актив переместился на 10% в тот день, если произошло большое движение и токен был потерян, и с полуночи по всемирному координированному времени, если этого не было.
Формула
Если движение базового актива в дни 1, 2 и 3 составляет M1, M2 и M3, то формула повышения цены токена с кредитным плечом в 3 раза:
Новая цена = Старая цена * (1 + 3 * M1) * (1 + 3 * M2) * (1 + 3 * M3)
Движение цены в% = Новая цена / Старая цена - 1 = (1 + 3 * M1) * (1 + 3 * M2) * (1 + 3 * M3) - 1

Когда хорошо работают токены с кредитным плечом?

Очевидно, что токены BULL преуспевают, когда цены растут, а токены BEAR преуспевают, когда цены падают. Но как они соотносятся с нормальными маржинальными позициями? Когда у BULL лучше, чем у позиции с кредитным плечом + 3x, а когда хуже?

Реинвестирование прибыли Токены с кредитным
плечом реинвестируют свою прибыль. Это означает, что если у них положительный PnL, они увеличивают размер своей позиции. Итак, сравнивая ETHBULL с позицией + 3x ETH: если ETH вырастет в один день, а затем снова вырастет на следующий, ETHBULL будет работать лучше, чем + 3x ETH, потому что он реинвестировал прибыль с первого дня обратно в ETH. Однако, если ETH растет, а затем снова падает, ETHBULL будет хуже, потому что он увеличил свою подверженность.

Снижение риска
Токены с кредитным плечом снижают риск, если у них отрицательный PnL, чтобы избежать ликвидации. Таким образом, если у них отрицательный PnL, они уменьшат размер своей позиции. Еще раз сравнивая ETHBULL с позицией + 3x ETH: если ETH упадет в один день, а затем снова упадет на следующий, ETHBULL будет работать лучше, чем +3x ETH: после первой потери ETHBULL продал часть своего ETH, чтобы вернуться к 3-кратному кредитному плечу, в то время как эффективная позиция + 3x стала еще более обеспеченной. Однако, если ETH упадет, а затем снова увеличится, ETHBULL будет работать хуже: он уменьшил часть своего воздействия ETH после первой потери и, таким образом, получил меньше преимуществ от восстановления.

Пример
В качестве примера сравнения ETHBULL с 3x длинным ETH:
Ежедневные цены ETH ETH 3x ETH ETHBULL
200, 210, 220 10% 30% 31,4%
200, 210, 200 0% 0% -1,4%
200, 190, 180 -10% -30% -28,4%


Резюме
В приведенных выше случаях токены с кредитным плечом работают хорошо - или, по крайней мере, лучше, чем маржинальная позиция, которая начинается с того же размера, - когда рынки имеют импульс. Однако они работают хуже, чем маржинальная позиция, когда рынок возвращается к среднему.

Распространенное заблуждение состоит в том, что токены с кредитным плечом подвержены волатильности или гамме. Токены с кредитным плечом преуспевают, если рынки сильно двигаются вверх, а затем еще больше, и плохо, если рынки сильно растут, а затем снова падают, и то и другое является высокой волатильностью. Реальная подверженность их влиянию - это прежде всего направление цены и, во вторую очередь, импульс.

Торговля BULL / BEAR

BULL- BEAR

ETHBULL - ETHBEAR

Как вы покупаете / продаете токены с кредитным плечом?

Есть несколько способов сделать это.

Спотовые рынки (рекомендуется)
Самый простой способ купить токен с кредитным плечом - это спотовый рынок. Например, вы можете перейти на спотовый рынок ETHBULL / USD и купить или продать ETHBULL обратно. Вы можете найти спотовый рынок токенов с кредитным плечом, перейдя на страницу токенов и нажав на название; или щелкнув по соответствующему фьючерсу на верхней панели, а затем по названию рынка.

Конвертировать.
Вы также можете покупать или продавать токены с кредитным плечом прямо со страницы своего кошелька, используя функцию КОНВЕРТИРОВАТЬ. Если вы найдете токен и нажмете CONVERT в правой части экрана, вы увидите диалоговое окно, в котором вы можете легко превратить любую из ваших монет на AscendEX в токен с кредитным плечом.
Создание / погашение

Наконец, вы можете создавать или использовать токены с кредитным плечом. Это не рекомендуется, если вы не прочитали всю документацию по токенам с кредитным плечом. Создание или погашение токенов с кредитным плечом окажет влияние на рынок, и вы не узнаете, какую цену в конечном итоге получите, пока не создадите или не погасите. Вместо этого мы рекомендуем использовать спотовые рынки.

Вы можете создать или погасить токен с кредитным плечом, перейдя на страницу токенов и нажав кнопку «Подробнее». Если вы создадите ETHBULL на сумму 10000 долларов, это отправит рыночный ордер на покупку 30000 долларов ETH-PERP, рассчитает уплаченную цену и затем спишет с вас эту сумму денег; Затем он зачислит на ваш счет соответствующую сумму ETHBULL.
Thank you for rating.
ОТВЕТИТЬ НА КОММЕНТАРИЙ Отменить ответ
Пожалуйста, введите Ваше имя!
Пожалуйста, введите правильный адрес электронной почты!
Пожалуйста, введите ваш комментарий!
Поле g-recaptcha обязательно!

Оставить комментарий

Пожалуйста, введите Ваше имя!
Пожалуйста, введите правильный адрес электронной почты!
Пожалуйста, введите ваш комментарий!
Поле g-recaptcha обязательно!